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最近收盘市值(亿元)
负数
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-25 公告，业绩说明会,线上

接待于2025-09-24

  • 2025年半年度主业表现
    • 新型绿色建材板块实现主营业务收入404.9亿元,同比增长14.8%,毛利额36亿元,同比增加26%
    • 地产开发及运营板块实现主营业务收入52.3亿元,同比下降51.4%,毛利额11.8亿元,同比下降26%
    • 经营性净现金流逐季转好,二季度经营性净现金流38.9亿元,同比增加419%
  • 产能置换进展
    • 产能置换正在稳步推进,将严格落实六部门《建材行业稳增长工作方案(2025-2026年)》相关要求
    • 广灵金隅、邯郸金隅、双鸭山水泥按计划完成属地省工信厅对产能置换方案的公告
    • 临澧冀东完成属地省工信厅对产能置换方案的公示
  • 水泥价格情况与展望
    • 下半年以来,受房地产新开工面积减少、高温雨季及行业内卷影响,水泥价格下滑
    • 8月下旬起,公司所覆盖的京津冀、山东、山西、河南、重庆、湖南、黑龙江东部等地区推动复价,目前水泥价格止跌企稳
    • 随着金九银十的需求回暖,水泥复价的有利因素进一步积累
  • 新并购公司整合效果
    • 2024年年末、2025年初,先后收购新时代双鸭山公司、辽宁恒威集团
    • 截止目前,并购已取得良好效益,上半年两家企业盈利进一步提升
    • 通过管理、技术赋能,扣除煤价因素后,上半年两公司的水泥熟料生产成本分别下降20元/吨、12元/吨
  • 2025年上半年地产开发业务
    • 地产业务实现结转收入36.5亿元,同比下降58%
    • 合同签约额68.2亿元,同比增长29%
    • 现金回款64.9亿元,同比增长13%
    • 含一级开发收益毛利率为7.7%
  • 2025年上半年投资性物业经营
    • 地产运营业务实现主营业务收入16.8亿元,同比下降2.8%;毛利率53.8%
    • 持有的投资物业总面积为265.4万平方米,综合平均出租率77%
    • 在北京核心区域的乙级以上高档投资性物业72.5万平方米,综合平均出租率85%,综合平均出租单价8.5元/平方米/天
  • 新型建材业务亮点
    • 高附加值市场应用落地方面,节能保温公司开发出应用于生态修复的”隅棉”产品,成功应用于寨口矿项目修复,修复面积5万平米,产品毛利率45.6%,较一般岩棉产品提升40%
    • 新型建材”出海”方面,上半年,矿棉板产品出口额5700万元,新增印度、香港、新加坡重大工程项目20万㎡
  • 融资成本
    • 2025年上半年,公司带息负债累计加权融资成本为2.84%,同比降低34BP
    • 2025年上半年,公司新增融资成本为2.43%,较上年下降19BP
  • 可持续发展表现
    • ESG表现处于同行业领先地位,中证指数、万得、华证分别给予公司ESG事务A级评价,中诚信给予A+评级
    • 公司荣获首届建筑材料行业ESG可持续发展论坛A+评级和社会主题典型实践案例两项荣誉
    • 公司成为恒生可持续发展企业指数系列2025-2026成份股
    • 本年度,公司根据上交所最新要求,高质量编制和发布首份《可持续发展报告》
  • 市值管理举措
    • 去年成立了市值管理领导小组,公司主要领导任组长
    • 2025年7月,公司派发2024年度现金股利5.34亿元
    • 8月,发布控股股东完成增持的公告
    • 后续,公司将落实好估值提升计划的具体内容,提升公司发展经营质量

2025-09-02 公告，特定对象调研,分析师会议,电话会议

接待于2025-09-01

  • 水泥价格动态：8月以来冀中南、河南、重庆、湖南、黑龙江东部复价已落地15-30元，9月大部分区域仍有继续推涨计划；预计9月份开始全国水泥价格将呈现普涨的态势
  • 产能置换进展：广灵金隅、邯郸金隅、双鸭山水泥完成产能置换方案公告；临澧冀东完成产能置换方案公示；未来推进生产线置换工作，资源向优势企业集中
  • 环保业务：2025年上半年固废处置收入3.65亿元，毛利率约28%；废弃物收集量较去年同期提升55%，处置量同比提升38%
  • 财务费用与债务：2025年上半年末有息负债规模1591亿元，加权融资成本2.84%；下半年计划深化金融机构联系、推动存货去化和应收账款清理、探索新型金融工具以降低成本；负债规模预期保持相对平衡
  • 地产运营业务：主营业务收入16.8亿元，同比下降2.8%；毛利率53.8%；投资物业总面积265.4万平方米，出租率77%；北京核心区域高档物业72.5万平方米，出租率85%，出租单价8.5元/平方米/天
  • 地产开发业务：结转收入36.6亿元，同比下降58%；合同签约额68.2亿元，同比增长29%；现金回款64.93亿元，同比增长13%
  • 市值管理：成立市值管理领导小组；派发2024年度现金股利5.34亿元；控股股东增持A股股份3787万股，金额5000万元；落实2025年度估值提升计划