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最近收盘市值(亿元)
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众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-08-26 公告，特定对象调研,现场参观,电话会议,现场会议,线上会议
接待于2025-08-22
- 董秘解读2025年上半年公司业绩：营业收入14.83亿元，同比增长13.31%；扣非净利润3.99亿元，同比增长24.23%；加权平均净资产收益率16.23%；基本每股收益0.36元
- 问答环节：2025年上半年纺织服装行业形势复杂，一季度增长较快，二季度受关税贸易战影响出口波动较大；电脑刺绣机出口超预期原因包含印度认证延期、设备性能优势、流行趋势带动、供应链分散；公司在全球高转速刺绣机市场占据重要地位
- 问答环节：产品均价抬升不明显，但高端刺绣机配套部件销量大幅增长；对外投资战略考量核心是完善产业链布局与开展前瞻性协同投资；暂不涉及大模型应用，但在行业自动化解决方案上有技术积累
- 问答环节：缝制设备板块出口占比约60%；认为人形机器人在服装行业应用前景有限；毛利率提升具备可持续性但空间有限；产品包含”数控系统+驱动+电机”的完整套装
2025-08-26 公告，特定对象调研,现场参观,电话会议,现场会议,线上会议
接待于2025-08-21
- 董秘解读2025年上半年公司业绩
- 营业收入14.83亿元，同比增长13.31%
- 扣非后净利润3.99亿元，同比增长24.23%
- 加权平均净资产收益率16.23%
- 基本每股收益0.36元
- 问答环节
- 2025年上半年经济形势：纺织服装行业一季度增长较快，二季度受关税贸易战影响出口波动
- 电脑刺绣机出口超预期原因：印度认证延期、设备性能优势、流行趋势带动、供应链分散
- 行业市占率：全球高转速刺绣机市场占据重要地位
- 产品均价：纯电控系统均价抬升不明显，整机成本占比10%左右
- 对外投资战略
- 完善产业链布局：投资杭州利珀补充光学检测、视觉检测短板
- 前瞻性协同投资：投资与主业相关的潜力领域
- AI技术应用及新品研发
- 暂不涉及大模型应用
- 刺绣机领域应用云上自动打板技术、面线/底线自动实时调整
- 针织领域应用自动缝头织袜机、针织横机一体成型方案
- 工控产品出口归类及缝制设备板块出口占比
- 对外出口工控产品归类为内销
- 缝制设备板块出口占比约60%，国内占比约40%
- 人形机器人领域布局
- 服装行业应用前景有限，目前无过多布局
- 协作机器人+数控系统是更适合的自动化方案
- 管理制度及人员架构
- 根据最新法律法规推进管理架构优化
- 取消监事会、强化审计委员会职能
- 毛利率可持续性
- 具备可持续性但提升空间有限
- 设备智能化、复杂化升级助推毛利率改善
- 产品组成
- 包含数控系统+驱动+电机的完整套装
- 海外销售模式
- 通过销售给国内整机厂间接出口
- 印度、越南、阿联酋、阿根廷等地设立办事处
- 驱动缝纫机行业设备更新核心因素
- 行业内卷与成本压力
- 技术进步与产品升级
- 贸易战与供应链分散
- 老设备超期服役
- 行业需求预判与生产调整
- 下游追踪整机厂订单及服装企业需求
- 每月做6个月滚动需求预测
- 根据预测储备通用部件，定制化部件按需生产
- 竞争地位及核心优势
- 全球缝纫机电控行业龙头，占据全球过半市场份额
- 核心竞争优势：行业经验壁垒、规模效应、客户粘性、技术协同
- 技术壁垒及竞争应对
- 无绝对技术壁垒
- 通过行业经验+技术适配、绑定上下游、持续研发投入应对竞争
- 智能工厂板块业务增长驱动因素
- 多头机普及带动自动换梭系统需求
- 新产品推广销量快速提升
- 海外需求潜力释放
- 海外市场开拓方式
- 依托整机厂随整机出口配套电控系统
- 与整机厂、海外代理三方合作联合推广
- 参加纺织缝制设备展览会
- 海外高增长区域
- 传统高增长区：印度、巴基斯坦
- 新兴复苏区：越南、孟加拉、缅甸、埃及、巴西、印尼、中东
- 市值管理思路
- 以业绩稳步增长为核心
- 重视股东回报，维持高分红比例
- 加强机构反路演，完善公司治理
- 融资租赁公司业务定位
- 为下游电控客户服务，通过融资租赁帮助中小企业采购设备
- 机构投资者结构
- 集中于业绩驱动型资金，关注数控业务高增长+网安业务培育长期逻辑
- 海外增速较大市场
- 东南亚印度、巴基斯坦、越南增速较快
- 中东地区表现不错
- 数控设备应用行业
- 主要应用于纺织缝制行业
- 在劳保行业手套机拓展成果喜人
- 并购计划
- 无上游元器件并购需求
- 更倾向于拓展新的增长曲线而非行业上下游并购
- 切入纺织缝纫机械赛道原因及全球规模
- 创始团队最早做电脑刺绣机项目后续产业化
- 全球刺绣机销售额约60-70亿元，景气年份可破100亿元
- 特种缝纫机年需求40-50万台
- 行业周期及产业转移影响
- 国内传统周期一般5年左右，预估2026第一季度进入盘整
- 东南亚增长可能延长行业周期至2027-2028年
- 投资河南光远新材战略意义
- 光远新材是电子级玻璃纤维产品研发、生产和销售企业
- 主要产品为电子纱和薄型电子布，超低损耗低介电材料
2025-08-26 公告，特定对象调研,现场参观,电话会议,现场会议,线上会议
接待于2025-08-20
- 董秘解读2025年上半年公司业绩: 实现营业收入14.83亿元，同比增长13.31%；扣非净利润3.99亿元，同比增长24.23%；加权平均净资产收益率16.23%；基本每股收益0.36元
- 问答环节: 纺织服装行业形势复杂，一季度增长较快，二季度受关税贸易战影响出口波动较大；电脑刺绣机出口超预期受印度认证延期、设备性能优势、流行趋势带动、供应链分散因素影响；全球高转速刺绣机市场占据重要地位
- 产品与业务: 产品包含”数控系统+驱动+电机”完整套装；主营业务为智能装备电控业务、智能工厂业务、网络安全业务；缝制设备板块出口占比约60%，国内占比约40%
- 技术与发展: 不涉及大模型应用；在刺绣机领域使用云上自动打板技术、面线/底线自动实时调整；智能工厂业务增长驱动因素包括多头机普及、新产品推广、海外需求潜力
2025-08-26 公告，特定对象调研,现场参观,电话会议,现场会议,线上会议
接待于2025-08-15