180
最近收盘市值(亿元)
负数
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-30 公告，特定对象调研,业绩说明会,路演活动,现场参观

接待于2025-09-01

  • 小核酸平台布局原因：符合整体发展战略，关注年龄相关慢性疾病，布局有长期价值的管线，致力于成为Pharma公司
  • 双靶点小核酸药物BD背景：与Aditum Bio成立Kalexo Bio，达成2MW7141全球独家授权协议，首付款及近端付款1200万美元，总交易额10亿美元，含个位数比例分成及双位数比例A轮优先股股权
  • 2MW7141基本情况：针对心血管领域双靶siRNA分子，靶点信息暂不公开，已在啮齿类和猴子身上进行数据验证
  • 小核酸技术平台特色：聚焦差异化创新，建立自动化设计与筛选平台，小核酸修饰差异化创新，优化肝脏靶向及肝外靶向递送技术
  • 双靶点siRNA优势：双靶设计实现强抑制效果，与单靶复方制剂相比有更强协同效应，实现一加一大于二效果
  • 后续siRNA开发计划：探索肝外靶向，脂肪减重和CNS神经退行性疾病为重点方向
  • α-syn靶向示踪剂项目亮点：获得迈克尔·J·福克斯基金会384万美元资助，有望成为全球首个α-syn靶向PET示踪剂，已完成数十例病人IIT研究
  • 开发难点和壁垒：α-syn在脑内丰度远低于Aβ和tau，PD患者脑内α-syn聚集在黑质区，二十多年来未有成功案例
  • 研发进度与注册时间表：预计今年实现美国FDA IND获批，四季度启动美国首例患者入组，明年年初拿到国内IND批件
  • 主要产品后续里程碑：
    • 9MW2821：三项III期关键注册临床开展，预计2025年完成入组，2026年进行期中分析
    • 9MW1911：预计2025年下半年完成IIa期80例随访，年底读出有效性数据，四季度申报美国IIa期临床
    • 9MW3811：国内病理性瘢痕II期临床已受理，预计年底前启动入组
    • 7MW4911：完成中美双报，美国获准开展I/II期临床，国内临床受理中

2025-08-28 公告，路演活动,现场参观

接待于2025-08-04

  • 9MW3811(IL-11单抗)临床开发进展与规划
    • 9MW3811是一款公司自主研发的靶向人白介素-11(IL-11)的人源化单克隆抗体
    • 今年6月与Calico达成独家许可协议
    • 已完成中、澳I期临床研究，并在美国获批开展I期临床研究
    • 计划开发用于病理性瘢痕适应症，预计今年年底前启动II期临床试验
  • 7MW4911(CDH17 ADC)临床开发进展与差异化优势
    • 临床试验申请获得美国FDA许可，可开展I/II期研究
    • 采用自主知识产权的IDDC抗体偶联技术平台开发
    • 具有五大优势：分子设计、抗肿瘤活性、耐药突破、靶标普适性、安全性
    • 将尽快启动美国临床入组，国内临床试验申请已获NMPA受理
  • 9MW2821(Nectin-4 ADC)临床进展与应用前景
    • 用于ADC经治三阴性乳腺癌患者的临床试验在美国完成首例患者给药
    • 正在重点推进国内II期临床入组
    • 使用MMAE毒素和全新的定点偶联技术
  • 9MW1911(ST2单抗)临床进展与优势
    • 全球同靶点进度第二，国内企业首家进入临床
    • 已完成80例患者入组，2025年下半年完成所有受试者随访
    • 分子设计差异化：结合动力学更优异，未发现明显脱靶现象
  • 公司BD推进情况
    • 2025年是创新药BD业务关键年
    • IL-11已完成BD落地
    • 持续推进Nectin-4 ADC、B7-H3 ADC、CDH17 ADC、ST2单抗等管线合作
    • 2026年将增加基于新一代TCE平台开发的管线