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最近收盘市值(亿元)
32.84
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-05 公告，特定对象调研

接待于2025-09-01

  • 2025年上半年公司整体经营情况：
    • 营收33.30亿元，同比增长10.42%
    • 归属于母公司所有者的净利润4.97亿元，同比增长37.12%
    • 第二季度营收18.01亿元，同比增长9.94%，环比增长17.72%
    • 第二季度出货量接近5000万颗，其中系统级SoC芯片出货量将近4400万颗，Wi-Fi芯片出货量接近540万颗
  • 毛利率改善原因及未来展望：
    • 产品结构优化：高附加值、高毛利产品销售占比提升
    • 运营效率提升：精细化供应链管理和流程改进，降低单位产品成本
    • 规模效应显现：大规模出货摊薄间接成本
    • 未来展望：毛利率有望继续保持稳定增长态势
  • 存货金额较大原因：
    • 存货账面价值18.53亿元，较上年末增加4.43亿元
    • 基于订单驱动备货：订单显著增加，出货量快速增长
    • 保障订单按时交付：提前筹备原材料、在产品和库存商品
  • AI技术成果应用：
    • 各产品线已有19款商用芯片携带自研智能端侧算力单元
    • 智能家居类产品销量同比增长超过50%
    • 携带自研智能端侧算力单元的芯片出货量超过900万颗
  • AI技术已实现功能：
    • 翻译与记录功能：本地字幕翻译、实时翻译、实时会议记录
    • 识别功能：人脸识别、手势识别、体态识别、游戏体感识别
    • 画质处理功能：画质增强，提高视频清晰度、色彩还原度
    • 场景识别与语音交互功能：复杂场景识别和语音交互
  • AI技术研发投入计划及影响：
    • 2025年上半年研发费用7.35亿元，同比增加0.61亿元
    • 未来在端侧智能等AI相关重点领域保持高强度研发投入
    • 推出更多具备AI功能的高性能新产品，拓展市场份额
    • AI技术赋能成为业绩增长新动力
  • AI芯片技术竞争优势：
    • 技术护城河坚实：多年前布局端侧AI研发，拥有多项核心技术
    • 规模效应显著：AI技术已实现规模化商用落地
    • 全球化市场行销体系和优质客户群：产品行销全球，积累头部客户资源
  • W系列产品销售情况及Wi-Fi 6芯片规划：
    • 2025年上半年W系列产品销量超800万颗
    • 第二季度Wi-Fi 6芯片销量超过150万颗，环比增长120%以上
    • Wi-Fi 6芯片销量占比上升至接近30%
    • 后续继续推出新产品，销售规模和占比保持上升趋势
  • 6nm芯片商用情况及销量预期：
    • 2025年上半年累计销量超400万颗
    • 预计2025年全年销量有望达到千万颗以上
  • 未来研发战略重点：
    • 端侧智能、高速连接、无线路由、智能视觉、智能显示、智能汽车等重点领域
  • 第三季度及全年经营业绩预期：
    • 预计第三季度及全年经营业绩将同比进一步增长