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最近收盘市值(亿元)
负数
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-10 公告，路演活动,现场交流,策略会

接待于2025-08-28

  • 公司CDMO业务主要提供服务分类：基因治疗载体研制、基因功能研究、药物靶点及药效研究等CRO服务；工艺开发及测试、IND-CMC药学研究、临床样品及商业化产品的GMP生产等CDMO服务；细胞制备、重组蛋白/外泌体等细胞衍生物生产、细胞存储等技术服务
  • CDMO业务涉及细分领域：溶瘤病毒、腺相关病毒基因治疗、CAR-T/NK、干细胞等细胞治疗以及mRNA、外泌体
  • CDMO业务分为Pre-IND服务和Post-IND服务：Pre-IND包括Non-IND、IND-CMC以及Pre-IND配套服务；Post-IND包括临床I&II期生产服务、临床III期生产服务、商业化生产服务及配套服务
  • CDMO业务订单执行周期及确认收入节奏：采用项目制，订单根据项目进展约定多个里程碑；IND-CMC服务订单主要部分工作量一般在一年以内完成；Post-IND订单执行周期根据客户临床方案以及生产批次确定；采用时段法中的里程碑法确认收入
  • CDMO毛利率情况和未来预期：毛利率变化受业务结构、市场价格水平、成本控制水平、产能利用率等多方面因素影响；目前毛利率处于较低水平；未来随着投融资环境改善及产能利用率提升，毛利率水平将逐步回升
  • 货币资金及金融资产情况：截至2025年6月末，货币资金为2.87亿元，占期末总资产的比例为13.54%；本期期末金额较上年期末减少38.90%
  • 临港基地产能利用率情况：临港产业基地拥有11条GMP载体生产线与18条GMP细胞生产线；具备5L-500L质粒发酵规模和50L-2000L悬浮细胞培养规模；GMP产能利用率正在持续提升中
  • 设备耗材国产替代情况：关键生产设备和关键试剂耗材等目前暂无法实现全部国产替代；部分主要环节仍存在由欧美等海外供应情况；已与多家国内供应商开展合作
  • CDMO客户自建产能的计划：全球细胞基因治疗研发企业主要依靠CDMO公司；基因治疗CDMO外包渗透率达到65%；现有客户中暂无自建产能的计划
  • 商业化项目进展情况和未来预期：截至2025年6月末，累计获得IND批件52项；累计承接细胞和基因治疗CDMO项目数量超过540项，其中III期临床项目5项
  • 研发投入情况：2025年上半年研发支出2,321.34万元，占营业收入比例为19.37%；累计获得发明专利27项，实用新型专利16项
  • 新员工招聘规模：截至2025年6月末，公司在职人员总数共计678人；通过实施股票期权、员工持股计划、限制性股票等方案建立了长效激励机制

2025-08-27 公告，业绩说明会

接待于2025-08-27

  • 2025年上半年经营业绩：营业收入11,985.50万元，同比增长6.01%；扣非净利润-10,451.18万元，减亏1,489.73万元
  • CRO业务：销售收入4,069.98万元，增长3.79%；累计服务超14,000家研发实验室客户
  • CDMO业务：销售收入6,561.67万元；新增订单超9,000万元；累计协助获得IND批件52项，承接项目超540项（含III期临床5项）
  • 研发投入情况：研发支出2,321.34万元，占营收19.37%；累计获发明专利27项，实用新型专利16项
  • 技术进展：涵盖AAV血清型筛选平台优化、病毒包装系统升级、细胞驯化工艺、AI技术应用等领域
  • CDMO毛利率影响因素：投融资放缓导致订单价格较低；临港基地投产推高固定成本；项目执行周期长导致价格恢复滞后
  • 未来预期：通过技术优化、成本控制及产能利用率提升推动毛利率逐步回升
  • 再生医学布局：2024年4月设立子公司和元和美，开展细胞存储、干细胞/免疫细胞/外泌体工艺开发及生产业务
  • 合作进展：与头部企业/科研机构共建联合实验室；与政府/园区推动产业落地；参与团体标准制定

2025-08-26 公告，业绩说明会,电话会议等,通讯方式

接待于2025-08-19

  • 公司主营业务及2025年半年度经营情况：营业收入11,985.50万元，同比增长6.01%；细胞和基因治疗CRO业务收入4,069.98万元，增长3.79%；细胞和基因治疗CDMO业务收入6,561.67万元，基本持平；再生医学服务业务等其他主营业务收入1,341.29万元，增长61.17%
  • 利润总额-10,277.16万元；归属于母公司所有者的净利润-10,457.01万元，减少亏损877.53万元；扣除非经常性损益的净利润-10,451.18万元，减少亏损1,489.73万元
  • 研发支出2,321.34万元，占营业收入比例19.37%；新增发明专利申请2项，实用新型专利申请8项；累计获得发明专利27项，实用新型专利16项
  • CDMO业务新签订单及价格情况：订单价格处于历史较低水平；新增CDMO业务订单超过9,000万元；合作的III期临床项目5项
  • 干细胞相关业务布局进展：投资设立全资子公司和元和美；开展干细胞、免疫细胞、外泌体等工艺开发制备及细胞存储业务；与行业头部企业、科研机构共建联合实验室；与各地政府及产业园区沟通协作；参与相关领域团体标准制定
  • CDMO毛利率情况：受业务结构、市场价格水平、成本控制水平、产能利用率等因素影响；订单价格处于较低水平；固定运营成本较高；毛利率处于较低水平；随着投融资环境改善及产能利用率提升，毛利率将逐步回升
  • 销售费用和管理费用情况：销售费用2,189.90万元，减少10.11%；管理费用3,496.08万元，减少12.48%
  • 降本增效措施：调整事业部级组织架构，试行扁平化运营；开展”精益改善”项目；推行”PL-PM-PI”三层级项目制；扩大试用国产原辅材料及设备；提升物料和关键设备的国产替代率；实行安全库存机制；推进WMS系统上线；推进与供应商战略合作；优化授权体系，简化审批流程；推进多项数字化系统建设与系统集成；搭建知识库及AI工具；提升质量管理水平；子公司和元和美获得ISO9001质量体系认证；临港基地细胞产线通过第三方GMP审计；优化研发团队，通过AI技术形成智能研发体系
  • 临港基地产能利用率爬坡情况：临港产业基地一期全面投产；GMP产能利用率正在持续提升中
  • CGT领域国内的研发景气度恢复情况：2025年上半年融资总额约4.09亿美元，相较于2024年上半年的2.57亿美元有所增长；融资事件数从53件上升至62件；细胞和基因治疗领域的投融资活动呈现上升趋势；CGT企业融资事件数在全国医药企业总占比同比增长2.6%