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最近收盘市值(亿元)
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众问真实估值(倍)
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2026-01-05 公告，特定对象调研,分析师会议,路演活动,线上会议,策略会
接待于2025-12-01
- 一、介绍环节
- 战略与市场：聚焦企业级管理软件市场，以AI和信创为核心抓手，推进向智能协同运营平台(AI-COP)的战略升级。以国央企、政府及事业单位为核心客户群，一级央企覆盖率超30%，业务延伸至内控合规、科研管理等深度运营场景。
- 经营成果：2025年第二、三季度收入已实现连续两个季度的同比增长，合同负债、应收账款等经营质量指标显著优化，经营活动现金净流出情况改善。前三季度直销签约额创三年同期新高，其中AI产品关联合同金额已突破1亿元。
- 产品与未来：坚定贯彻”All in Agent”战略，推出CoMi Agent平台2.0及全系产品新版，将智能能力深度嵌入企业核心业务流程。未来围绕”CoMi 2.0+企业业务+云端资源+订阅模式+智能生态”持续布局，抢占协同管理领域的AI市场，加大信创市场业务开拓。
- 二、问答环节
- AI转型需求与解决方案：客户AI转型需求主要集中在公文处理、会议管理、合同管理及辅助决策等场景。公司已推出30余个开箱即用的预制智能体；通过”CoMi Builder”智能体定制平台支持企业快速定制。未来将深度嵌入客户业务体系，探索功能模块化以优化商业模式。
- 成本、费用及利润规划：聚焦头部客户与”新质计划”，央国企相关订单增长良好，但前期投入较大对短期利润和毛利率造成影响。持续投入研发V8平台以提升交付效率、降低交付成本。通过加强项目精细化管理、优化采购体系、推行组织优化与精细化管理等措施实施全面预算管控，挖掘成本优化空间，致力于提升整体运营效率与利润水平。
2025-12-01 公告，业绩说明会,线上会议、策略会
接待于2025-11-01
- 一、介绍环节
- 2025年: 是公司”八三规划”的关键破局之年，迈向”协同运营 AI 企业”目标的重要时间。
- 升级路径: 坚持从协同办公到智能协同运营平台(AI-COP)的升级，以”AI”和”信创”为重要契机与核心抓手。
- 2025年前三季度: 加速 V8 平台成熟与规模化交付，优化V5平台，优化”AI+协同”功能。持续推进面向政务信创、央国企信创、行业信创的”新质计划”。截至2025年第三季度末，合同负债、应收账款、经营活动现金流等指标均同比改善。
- 2025年11月: 推出基于可信知识库的党政机关智能问办平台，集成政策导航、流程查询、模板生成、智能填单、事项办理和需求预判六大核心场景。
- 二、问答环节
- AI商业化落地: 2025年前三季度，签约的AI产品关联合同金额已超过1亿元，新客户签约金额占比37.1%。2025年第一季度发布AI Agent产品线CoMi，8月推出CoMi Agent平台2.0，具备”全面信创 Agent 平台”能力。
- 巩固领先地位策略: 依托自身客户资源和行业Know-How优势，积极推进人工智能技术与协同管理场景的深度融合。全力推进”新质计划”，以AI驱动的”新平台、新服务、新生态”为核心支撑，通过”AI与低代码融合”、”数据与流程融合”推动大型组织迈向”智能化”。
2025-11-04 公告，业绩说明会,现场参观,线上会议,策略会
接待于2025-10-01
- 一、介绍环节:
- 营业收入:截至2025年第三季度营业收入5.54亿元，同比下降10.14%；第三季度单季收入2.16亿元，连续两个季度同比增长
- 财务指标:合同负债同比增加49.41%；应收账款同比下降24.81%；销售商品、提供劳务收到的现金同比增长13.06%；经营活动现金净流出改善
- 订单情况:前三季度直销签约金额同比增长19.73%；AI产品关联合同超1亿元；一级央企客户覆盖率超过30%
- 产品战略:推出”CoMi Family”AI智能体产品线；发布CoMi 2.0版本；围绕”CoMi 2.0+企业业务+云端资源+订阅模式+智能生态”战略布局
- 二、问答环节
- 收入增长驱动:基于5万多家客户的持续经营；AI技术带来的产品能力提升；差异化竞争、产品提价和新业务拓展
- AI与软件关系:大模型与软件是相辅相成关系；通过工作流程编排满足流程确定性需求；提出”智能应用新引擎”重新定义应用软件
2025-10-10 公告，业绩说明会,线上会议,策略会
接待于2025-09-01
- 一、介绍环节
- 公司战略与产品升级：坚持”产品到平台及生态模式”战略，按照”一体化、智能化、信创化”策略，自研协同技术平台，实现从标准套装软件到协同运营平台(COP)再到智能协同运营平台(AI-COP)的持续升级
- 客户分层与产品覆盖：目标客户覆盖企业和政务市场，按大型企业、中大型企业、中小型企业分层提供A9、A8、A6等企业产品和解决方案，为政务客户提供G9、G6政务产品及解决方案
- 企业业务进展：依托AI技术升级和信创政策落地，深耕平台技术升级和客户分层覆盖策略，强化在央国企、政府、金融、教育、医疗及制造等行业数字化协同运营核心领域的市场领先优势，2025年上半年央国企客户合同金额同比增长57.79%
- 政务业务进展：积极把握AI与新技术浪潮机遇，以”智能办公场景”为核心引擎，加速向政务智能运营领跑者升级，2025年上半年政务业务合同金额同比增长139.38%，政务信创产品合同金额同比增长170.90%
- 二、问答环节
- Q:上半年公司哪些业务板块为业绩贡献了主要力量?
- A:2025上半年核心业务贡献主要营收，协同管理软件产品营收2.86亿，占总营收比例达到84.68%
- A:2025年上半年直销签约金额同比增长20.18%，签约合同金额达百万以上的订单金额同比增长72.70%，信创产品订单金额同比增长124.28%
- A:签约的AI关联合同订单金额为4,669.11万元
- A:央国企客户合同金额同比增长57.79%，政务业务合同金额同比增长139.38%
- Q:面对不同客户的需求差异,公司是定制化开发还是采用标准化方式来满足客户需求?
- A:采取双管齐下策略，针对共性高、规范明确的协同相关需求采用标准化产品交付
- A:基于智能协同运营平台AI-COP和企业自主定制智能体核心平台CoMiBuilder，通过低代码和可视化编排、数据/知识/流程智能引擎以及多端部署满足定制化项目交付需求
- Q:上半年公司哪些业务板块为业绩贡献了主要力量?
2025-09-02 公告，业绩说明会,路演活动,线上会议,策略会
接待于2025-08-01
- 一、介绍环节:
- 2025年上半年营业收入33,786.80万元，同比下降15.98%，但第二季度营业收入同比增长约6%
- 上半年亏损1.35亿元，亏损同比扩大主要系交付内容同比增多且更为复杂导致交付周期变长和交付成本上升的影响
- 合同负债同比增长37%，签约合同金额同比增长超过20%，其中百万级以上大额订单同比增长超70%，信创类产品订单金额实现翻倍增长，AI关联合同订单金额约4,700万元
- 公司于2025年3月发布CoMi Family 1.0，8月推出2.0，全面融合公司全产品线，针对不同客群提供专属智能体及应用
- 二、问答环节
- Q:客户在AI方面的需求是怎样的,后续公司AI产品渗透能否加速?
- A:公司上半年AI关联订单金额近4,700万元，主要来自国央企客户，且有智能化基础的客户接受度更高
- 客户在智能公文、智能决策、智能办公等围绕”文事会”的高频场景需求集中
- 客户需求较迫切的方面一是知识问答需求，二是场景化智能化需求(如合同、审批、会议等场景)，三是行业智能方案需求(如制造业内部运营效率提升)
