296
最近收盘市值(亿元)
最近收盘市值(亿元)
41.28
众问真实估值(倍)
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：
2025-12-01 公告，特定对象调研
接待于2025-11-28
- 2025年前三季度五大终端客户情况
- 前五大终端客户合计营收占比 61.30%，其他客户营收占比 38.70%。
- 前五大客户包括德国大众、一汽集团、上汽大众、理想汽车、蔚来汽车。
- 大众集团营收占比合计为 42.69%，较去年同期下降 3.2 个百分点，蔚来汽车营收占比显著提升。
- 公司 2025 年 1-9 月研发费用支出及变化情况
- 2025年前三季度研发费用为 4.02 亿元，占营业收入的 8.05%。
- 2025年上半年研发费用为 2.07 亿元，占同期营业收入的6.81%。
- 研发费用显著增长，主要系科博达智能科技研发费用并入合并报表所致。
- 后续研发费用占营收的比重变化将趋于平缓。
- 公司的核心竞争力
- 优质的客户资源和稳定的客户关系。公司与主要终端用户保持了长期紧密的合作关系。
- 充足技术储备和领先的研发能力。公司拥有达到国际先进水平的汽车电子产品开发实力，产品通过了SPICE 2级审核，达到了ASIL B安全标准。
- 卓越的产品品质和高效的客户响应体系。公司具备完整的产品工程设计与设备开发能力，自主设计、组装的自动化生产线达到行业领先水平。
- 一流的供应链资源和高效的供应链管理能力。公司与全球30多家知名汽车电子器件供应商建立了战略合作关系，实行准时化供应和以销定产模式。
- 科博达智能科技目前在手订单及产品量产情况
- 定点项目生命周期销售额预计超 200 亿元。
- 国内两家主流品牌车企的相关产品已实现规模化量产。
- 科博达捷克工厂整合情况
- 已完成多条汽车电子相关产线的规划设计与铺设调试，生产布局持续优化。
- 已顺利实现部分核心产品试生产。
- 如何看待机器人领域的工业化机会
- 公司看好机器人领域前景及行业未来发展空间。
- 机器人上的控制器及执行器产品均在公司的能力范围以内。
2025-12-01 公告，特定对象调研
接待于2025-11-27
- 2025 年前三季度五大终端客户情况：前五大终端客户合计营收占比61.30%，具体为德国大众、一汽集团、上汽大众、理想汽车、蔚来汽车。大众集团营收占比合计为42.69%，较去年同期下降3.2个百分点，蔚来汽车营收占比显著提升。
- 2025 年1-9月研发费用支出及变化情况：2025年前三季度研发费用为4.02亿元，占营业收入的8.05%。研发费用显著增长主要系科博达智能科技研发费用并入合并报表所致。随着新定点项目进入研发阶段，其研发费用支出或将持续增加；后续伴随中央计算平台与智驾域控进入量产爬坡，研发费用占营收的比重变化将趋于平缓。
- 公司的核心竞争力：
- 优质的客户资源和稳定的客户关系。
- 充足技术储备和领先的研发能力，拥有达到国际先进水平的汽车电子产品开发实力，符合AUTOSAR标准架构，通过SPICE 2级审核，达到ASIL B安全标准。
- 卓越的产品品质和高效的客户响应体系，具备完整的产品工程设计与设备开发能力，自动化生产线达到行业领先水平。
- 一流的供应链资源和高效的供应链管理能力，与全球30多家知名汽车电子器件供应商建立战略合作关系，实行准时化供应和以销定产模式。
- 科博达智能科技目前在手订单及产品量产情况：定点项目生命周期销售额预计超200亿元，其中国内两家主流品牌车企的相关产品已实现规模化量产。
- 科博达捷克工厂整合情况：已完成多条汽车电子相关产线的规划设计与铺设调试，供应链体系与公司全球业务网络实现高效协同，已顺利实现部分核心产品试生产。
- 如何看待机器人领域的工业化机会：公司看好机器人领域前景及行业未来发展空间。机器人上的控制器及执行器产品均在公司的能力范围以内；同时，控股子公司科博达智能科技已实现辅助驾驶域控产品量产，也具备相关能力。
2025-11-04 公告，特定对象调研
接待于2025-10-29
- 2025年1-9月整体经营情况：营业收入49.97亿元，同比增加16.46%；归属于上市公司股东净利润6.46亿元，同比增加14.21%
- 2025年1-9月国内、海外收入情况：国内销售30.86亿元，占主营业务收入63.78%，较上年同期增加13.66%；国外销售17.53亿元，占主营业务收入36.22%，较上年同期增加21.69%
- 2025年前三季度五大终端客户情况：前五大终端客户合计营收占比61.30%；前五大客户包括德国大众、一汽集团、上汽大众、理想汽车、蔚来汽车；大众集团营收占比合计为42.69%，较去年同期下降3.2个百分点
- 2025年1-9月主要产品板块营收拆分情况：照明控制系统销售收入23.20亿元，同比增长8.65%；电机控制系统销售收入7.68亿元，同比增长14.37%；车载电子与电器销售收入6.95亿元，同比增长10.34%；能源管理系统销售收入5.26亿元，同比下降7.63%；中央计算平台和智驾域控产品实现销售收入4.25亿元
- 2025年1-9月研发费用支出及变化情况：研发费用为4.02亿元，占营业收入8.05%；2025年上半年研发费用为2.07亿元，占同期营业收入6.81%；研发费用显著增长主要系科博达智能科技研发费用并入合并报表所致
- 科博达智能科技目前在手订单情况：已获4家国内外知名整车厂定点，生命周期销售额超200亿元；国内某新势力主机厂舱驾一体产品已量产且处于产能爬坡期；国际知名整车厂下一代平台项目研发顺利并将于2027年交付
- 收购科博达智能科技控制权协同效应：切入汽车智能化领域的核心产品赛道；快速扩大产品范围、提高产品档次、优化产品结构；提升公司营收水平、盈利能力与可持续发展能力；提高公司在汽车行业的地位与市场竞争力
- 机器人领域的工业化机会：公司看好机器人领域前景及行业未来发展空间；车规级电子产品涉及各类车辆部件精密控制、精密执行环节；机器人上的控制器及执行器产品均在公司的能力范围以内；科博达智能科技已实现辅助驾驶域控产品量产
2025-10-10 公告，特定对象调研
接待于2025-09-25
- 2025年上半年收入情况：主营业务收入29.48亿元，国内销售18.01亿元占比61.08%同比增长4.76%，国外销售11.48亿元占比38.92%同比增长23.19%
- 前五大终端客户：合计营收占比63.95%，分别为德国大众、一汽集团、理想汽车、上汽大众、康明斯，大众集团营收占比46.39%较去年同期下降1.55个百分点
- 项目定点情况：新获定点项目预计生命周期销售额超过70亿元，获得某国际知名整车厂中央域控产品定点，涵盖车辆进入、空调与舒适系统、内外照明、数据流处理及远程软件升级等功能
- 收购捷克IMI公司：已完成交割和商业登记注册，公司更名为KEBODA Czech Republic s.r.o.，可实现境外设厂降低供应链不确定性影响
- 收购科博达智能科技控制权：切入汽车智能化领域核心产品赛道，获得技术能力与市场资源，定点客户覆盖4家主流品牌车企，定点项目生命周期销售额预计超200亿元
- 商誉确认：构成同一控制下合并无需确认商誉，资产负债均按账面价值计量不按公允价值调整
- 机器人领域机会：车规级电子产品涉及车辆部件精密控制执行，控制器及执行器产品在能力范围内，科博达智能科技已实现辅助驾驶域控产品量产
2025-09-02 公告，特定对象调研
接待于2025-08-28
- 2025年上半年经营情况：营业收入30.47亿元，同比增11.10%；净利润4.51亿元，同比增21.34%
- 第二季度经营情况：营业收入16.73亿元，同比增26.22%；净利润2.45亿元，同比增60.66%
- 2025年上半年收入分布：国内销售18.01亿元，占比61.08%；国外销售11.48亿元，占比38.92%
- 收入增速：国内同比增长4.76%；国外同比增长23.19%
- 前五大客户营收占比：合计63.95%
- 前五大客户构成：德国大众、一汽集团、理想汽车、上汽大众、康明斯
- 大众集团营收占比：46.39%，同比下降1.55个百分点；理想汽车营收占比超过10%
- 2025年上半年项目定点：新获定点项目预计生命周期销售额超过70亿元
- 中央域控产品定点：获得某国际知名整车厂新世代架构下超级大脑之一中央域控产品定点
- 产品功能涵盖：车辆进入、空调与舒适系统、内外照明、数据流处理及远程软件升级
- 能源管理产品销售：2025年上半年销售收入3.8亿元
- 域控产品收入占比：占能源管理系统收入的82%
- 新增产品贡献：天窗玻璃变色控制器及Effuse产品开始贡献收入
- 研发费用支出：2025年上半年2.07亿元，占营业收入6.81%
- 研发投入变化：同比下降1.3个百分点；预计未来占比变化趋于平缓
- 捷克IMI收购进展：已完成交割和商业登记注册，公司更名为”KEBODA Czech Republic s.r.o.”