87
最近收盘市值(亿元)
23.17
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-15 公告，特定对象调研

接待于2025-09-12

  • MIM 工艺和 CNC、冲压、3D 打印工艺的差别
    • MIM: 擅长制造小型、复杂三维结构、大批量的金属零件，材料适应性极广，大规模生产时具备显著的成本效益
    • 冲压: 适用于大批量生产具有二维形状与薄壁特征的零件，生产效率高，单件成本极具竞争力
    • CNC: 可实现高精度、复杂结构零件的制造，灵活性强，但通常成本较高
    • 3D 打印: 在小批量、结构极度复杂的样品试制与个性化制造中优势突出，无需模具，加速研发迭代，但需要较多的后制程工序，生产成本相对较高
  • 公司折叠屏业务主要包括哪些？占比更高的是？
    • 折叠屏业务: 动力板块（折叠屏手机用转轴）和金属制造板块（转轴组件配套用 MIM 零件）
    • 占比更高: 转轴组件配套用 MIM 零件总体占比更高
  • 未来折叠屏业务的增长空间
    • 增长空间: 折叠屏手机厂商优化配套硬件，软件生态成熟和应用场景挖掘，产品价格下探空间，北美大品牌推出折叠屏产品的传闻
  • 公司MIM 业务在可穿戴领域的应用前景
    • 应用前景: MIM 技术适合大批量生产小型、结构复杂的零件，契合可穿戴设备类产品对精密金属零部件的要求，公司具备MIM 钛合金生产技术，已实现在部分产品上面的批量化应用
  • 上半年经营活动产生的现金流量净额较上年同期变化较大的原因
    • 变化原因: 本期回款较去年同期有所减少，应付票据承兑金额较上年同期大幅增加，支付的职工薪酬较去年同期有所增加
  • 预计2025 年全年，公司营收规模能够达到多少？
    • 营收规模: 2025 年营业收入增长率不低于20.00% 或 2025 年净利润增长率不低于25.00%，公司有信心完成今年的业绩目标
  • 公司上半年资产减值的原因
    • 资产减值: 根据订单情况、存货状态、库龄等因素，计提相应资产减值准备
  • 2025 年上半年，公司应收账款坏账准备较上年同期增长的原因
    • 坏账准备增长: 营业收入增长明显，应收账款余额增加，计提相应信用减值准备
  • 越南工厂的进展情况
    • 进展情况: 越南子公司已经布局了MIM 的一部分产能，部分传动客户要求我们在越南建设产能，越南当地的加工手段并不丰富，后续将按照客户要求逐步进行量产

2025-09-04 公告，业绩说明会

接待于2025-09-04

  • 战略规划及目标：以”建设成为更健康、更长久的世界一流企业”为愿景，坚持长期发展目标，围绕”四个现代化”战略全面提升运营模式和管理体系
  • 市值管理目标：结合实际状况、未来发展战略等多方面因素全面审慎评估采取有关措施，聚焦经营、夯实主业
  • 三星折叠屏价值量：主要为安卓系类客户批量提供轴组件配套用MIM零件、折叠屏手机用转轴等产品，具体客户信息受保密协议约束
  • 苹果供货商方案：根据商务框架合约需对合作事宜严格保密
  • ESIM业务影响：卡托相关产品收入占比较低，MIM产品种类涵盖转轴组件配套用MIM零件、摄像头支架、穿戴结构件、表壳表体等
  • 动力与散热板块分开统计：根据相关业务的体量、运营数据的细化等方面进行综合评估，在符合信息披露规范的前提下优化披露结构
  • 折叠屏业务：主要为安卓系类客户批量提供转轴组件及配套用MIM零件等产品，具体客户信息受保密协议约束
  • 二季度盈利原因：归属于上市公司股东的净利润为9,824.60万元，同比增长13.82%，营业收入达9.45亿元，同比增长54.21%
  • 增长驱动因素：智能手机类及可穿戴设备类MIM产品的部分安卓系头部客户需求增长，新应用场景拓展，动力板块业务发展
  • 苹果折叠屏计划：具体产品信息以官方正式发布内容为准，受保密协议约束
  • 三折叠铰链技术储备：折叠屏业务围绕动力板块（折叠屏手机用转轴）和金属制造板块（转轴组件配套用MIM零件），具体客户信息受保密协议约束
  • 可转债进展：相关工作稳步积极推进中，后续进展及时披露
  • 产能扩张情况：拟募集资金5.7789亿元用于”新型消费电子与数据服务器精密MIM零部件生产及组件项目、总部及研发中心项目及精密模具中心建设项目”
  • 全年利润预测：2025年限制性股票激励计划业绩考核目标为营业收入增长率不低于20.00%或净利润增长率不低于25.00%，不构成业绩预测和实质承诺
  • 资产减值原因：根据订单情况、存货状态、库龄等因素计提相应资产减值准备
  • 下半年计提预期：根据相关准则规定审慎计提，具体金额依据测试结果确定
  • 应收账款增加原因：营业收入增长导致，第二季度营业收入达9.45亿元，同比增长54.21%
  • 回收情况：主要客户合作稳定，资信状况良好，历史坏账发生率较低，预计大部分应收账款在信用期内收回
  • 安特信订单及盈利：2025年半年度尚未实现盈利，持续压缩运营成本，节省开支，开拓客户资源
  • 全年收入利润目标：2025年限制性股票激励计划业绩考核目标为营业收入增长率不低于20.00%或净利润增长率不低于25.00%，不构成业绩预测和实质承诺
  • 人型机器人零配件业务：短期通过智能家居清洁机器人的规模化量产订单支撑研发投入，推进机器人灵巧手关节电机的研发
  • 上半年营收增长点：MIM零部件及组件营收规模较上年同期增加1.94亿元，同比增长30.19%，传动、散热类组件及其他营收规模较上年同期增加1.51亿元，同比增长70.27%
  • 下半年可持续性：2025年限制性股票激励计划业绩目标为努力方向，不构成业绩预测和实质承诺
  • 未来业务增长点：拓展各业务板块在新能源、新消费、新基建等领域的应用，金属板块横向拓展精密结构件加工工艺，动力板块短期以折叠屏转轴组件业务、智能家居清洁电器用的电机齿轮箱组件带动产值提升，散热板块在储能、边缘计算服务器等方面取得量产
  • 液冷领域技术储备：散热团队拥有丰富经验，配备高精密、全制程自动化生产设备，已量产产品包括风冷模组、液冷模组，及配套的热管、vc等子件
  • MIM业务扩产计划：拟募集资金5.7789亿元用于”新型消费电子与数据服务器精密MIM零部件生产及组件项目”
  • 英伟达液冷合作：截至回复之日，散热业务对芯片公司没有取得量产订单或者进行过量产供货
  • 北美客户：消费电子领域的终端客户覆盖北美、韩国、中国的头部品牌，具体客户信息受保密协议约束
  • 2025年业务方向：拟募集资金5.7789亿元用于新型消费电子与数据服务器精密MIM零部件生产及组件项目等重点布局，持续推动电机齿轮箱组件在家用清洁机器人、汽车执行模块等方面的应用
  • 业务风险：消费电子行业特点导致业绩变动风险，2025年半年度报告中予以风险提示
  • 股价涨跌看法：受宏观经济形势、行业竞争格局、市场资金流向以及投资者情绪等因素影响
  • 增持股票意向：结合公司战略规划、资金状况以及市场形势等多方面因素综合评估与审慎考量
  • 投资者信托责任：严格遵循信息披露法规，通过投资者热线电话、邮件、互动易等方式及时解答疑问，设立股东会、董事会及专门委员会保障决策科学