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最近收盘市值(亿元)
10.47
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-30 公告，特定对象调研,分析师会议,路演活动,现场参观,现场路演,线上会议

接待于2025-09-23

  • 2025年上半年经营情况：营业收入418.35亿元（同比增长1.93%），利润总额30.9亿元（同比下降4.3%），归母净利润25.16亿元（同比下降1.31%）
  • 利润下滑原因：需求不足、行业竞争加剧及行业政策等因素影响部分业务业绩
  • BYS10片亮点与规划：针对RET基因突变实体瘤，具强效持久抗肿瘤活性；公司将加大研发投入加快获批上市
  • 1类创新药项目：包括BYS10片、HG030片、养阴舒肝颗粒、LBZ-18、注射用头孢嗪脒钠等
  • 研发创新计划：构建成果转化机制，布局医疗机构制剂新药转化，完善科创体制机制；通过自研/产学研合作/原研引进推动创新药产业化
  • 2025年上半年突破：在科技研发、资本运作、国际化发展、人才队伍建设、降本增效等方面提升核心竞争力
  • 十五五规划进展：与波士顿咨询合作开展规划工作，已完成团队进驻和十四五总结
  • 大南药板块收入下降原因：市场疲软、需求不足、医保政策调整、市场竞争激烈
  • 金戈销售情况：受市场竞争加剧、到店人数下降影响销售收入下滑；优化产品结构，加强与美团/饿了么合作
  • 第十一批集采产品：注射用头孢唑肟钠和阿莫西林克拉维酸钾干混悬剂纳入集采
  • 大健康板块增长原因：品牌定位与战略匹配、强化渠道终端、激励政策拉动销量
  • 王老吉海外业务：推出双标识国际罐，在沙特/马来西亚完成注册，与多家企业达成战略合作
  • 原味凉茶销售：凭借纯植物无添加特性获消费者好评，正推进全国市场铺市
  • 广州医药应收账款：受医疗机构回款延迟影响周转效率；深化催收管理，拓展ABS/保理等融资渠道
  • 体培牛黄产销：甘肃白云山中药科技公司生产并销售，主要面向中一药业
  • 医药制造产品培养：梳理儿科/止咳化痰/生育健康等专科产品线，完善营销规划打造首选产品
  • 分红政策：2025年中期每股派现0.4元，合计6.5亿元；未来根据经营情况争取更大回报
  • 并购计划：围绕产业链开展资本运作，物色生物创新药/原料药/医药批发零售等优质标的
  • 考核激励进展：优化人才激励机制，探索混改/职业经理人机制，支持下属企业股权激励
  • 市值管理举措：制定市值管理制度，提高分红比例（2024年45.87%），加强投资者交流，强化ESG体系建设

2025-09-11 公告，业绩说明会,上证路演中心https://roadshow.sseinfo.com视频录播+网络文字互动

接待于2025-09-05

  • 创新药布局: 化学药、中成药均有在研1类创新药项目，包括BYS10片、HG030片、养阴舒肝颗粒、LBZ-18、注射用头孢嗪脒钠等，涵盖抗肿瘤、早发性卵巢功能不全、癌因性疲乏、抗感染等多个领域
  • 研发创新推进: 与大院大所、高校院校以及院士专家团队开展常态化交流，完善科创体制机制并积极构建成果转化机制
  • 科研创新方向: 着力强化机制创新、平台搭建、项目建设、管线布局，持续推进科研资源集聚、强化细分领域布局
  • 产品发展潜能: 推动形成儿科、止咳化痰类、生育健康、男科、骨科类、抗生素、感冒类等专科药品矩阵
  • 产品培育: 加强科学研究、二次开发，并从产品定位、价格管理、渠道掌控、促销策划等方面不断完善重点品种的营销规划
  • 线下药店应对: 推进仿制药一致性评价工作，提升仿制药的生产和管理效率，有效降低生产成本
  • 市场策略: 积极参与国家、省市组织的带量采购招标，同时加大营销推广力度，加强与各大平台、连锁药店合作
  • 金戈毛利率: 2025年半年度报告中无单独披露产品毛利率
  • 金戈前景: 在质量、品规、品牌等方面在同类药中具有竞争优势
  • 金戈营销: 积极推进金戈营销战略转型，进一步稳定市场份额；加大宣传推广的广告投入，强化与美团、饿了么等头部连锁的深度合作
  • 利润增长点: 坚持内生增长与外延拓展，持续加强品种、品质、品牌建设，加速推进创投项目、推进各业务领域的投资并购等资本运作工作
  • 发展目标: 在科研创新、国际化发展持续发力，不断推动公司高质量发展
  • 华为合作: 与华为签订战略合作协议的主体系本公司控股股东广药集团；广药白云山积极与华为开展合作，大力推动公司在数字化应用、人才培养等方面建设与规划
  • 收购采善堂: 看重其老字号品牌价值，采善堂是一家拥有超过百年历史，以万应茶(非遗)为代表的老字号企业；完成收购后本集团旗下老字号数量增至13个
  • 港股股份: 暂无相关计划；后续如有相关计划，将按沪港两地上市规则进行披露
  • 体培牛黄: 公司旗下甘肃白云山中药科技有限公司已开始生产并对外销售体培牛黄；目前主要销售对象为公司下属中一药业
  • 国际化拓展: 中药国际化进程不断推进；华佗再造丸已进入国际市场，目前海外销售已布局至俄罗斯、越南等全球多个国家和地区；2025年上半年，小柴胡颗粒成功获得澳门中成药注册证书
  • 医药流通业务: 依托地缘优势，积极打造大湾区互联互通医药平台，深化与香港、澳门医药企业的联动
  • 市值提升举措: 制定了《市值管理制度》；通过提高分红比例(2024年分红比例提高至45.87%)、持续加强投资者交流、强化ESG体系建设(MSCI、WIND的ESG评级均为A级)等方式不断维护公司市值
  • 下一步市值管理: 加强品牌管理、强化科研创新、加快资本运作、优化完善考核与激励机制、灵活运用股利措施、更加主动开展投资者交流

2025-09-08 公告，特定对象调研,分析师会议,路演活动,现场路演,线上会议

接待于2025-08-26

  • 公司2025年上半年经营情况：营业收入418.35亿元，同比增长1.93%；利润总额30.9亿元，同比下降4.3%；归属于本公司股东的净利润25.16亿元，同比下降1.31%
  • 公司2025年上半年利润下滑主要原因：受需求不足、行业竞争加剧及行业政策等因素持续影响，部分业务经营业绩下降
  • 2025年上半年公司突破与改变：围绕医药制造与研发核心，在科技研发、资本运作、国际化发展、人才队伍建设、降本增效等方面持续发力并取得成效
  • 在研1类创新药项目：化学药、中成药均有在研1类创新药项目，包括BYS10片、HG030片、养阴舒肝颗粒、LBZ-18、注射用头孢嗪脒钠等，涵盖抗肿瘤、早发性卵巢功能不全、癌因性疲乏、抗感染等多个领域
  • 研发创新计划：积极构建成果转化、产业政策沟通交流机制；布局医疗机构制剂新药转化；持续完善科创体制机制；未来着力强化机制创新、平台搭建、项目建设、管线布局
  • 大南药板块主营业收入下降原因：市场疲软、需求不足，医保支付政策调整，以及市场竞争激烈等因素影响
  • 金戈销售情况：受市场竞争加剧、到店人数下降、零售药店数量减少等因素持续影响，上半年销售收入有所下滑
  • 大健康板块表现同比增长原因：品牌定位与业务战略投入精准匹配；强化渠道和终端；多项激励政策激发业务团队销售积极性
  • 王老吉海外业务发展情况：推出”WALOVI+王老吉”双标识国际罐；与多家公司达成战略合作；全新品牌升级的四款国际罐发布；海外市场覆盖区域不断扩大，业务规模稳步提升
  • 大健康板块新产品发展情况：刺柠吉C+推进品牌传播视觉升级；荔小吉瓶型焕新强化品牌形象；闪充产品输出全新包装；饮料行业竞争激烈，市场认知度仍在培育阶段
  • 原味凉茶销售情况：纯植物无添加的健康特性受到终端消费者广泛好评；正大力推进全国市场铺市率提升
  • 广州医药应收账款回款情况：受部分医疗机构回款延迟等外部环境和因素影响，应收账款周转效率面临压力
  • 应对措施：深化过程精细化管理与催收；拓展多元化融资渠道，加速推动应收账款资产证券化、保理等金融工具应用
  • 广州医药新三板挂牌后续计划：已正式于新三板挂牌；后续将根据实际发展情况适时启动申请北交所发行上市事项；无法预估完成时间
  • 未来公司分红计划：制定2025年中期现金分红方案，拟每股派发现金红利0.4元（含税），合计拟派发现金红利6.5亿元（含税）
  • 公司并购计划：积极围绕现有业务产业链开展资本运作；以产业基金加快对创新项目投资；积极物色符合公司发展战略的并购标的
  • 考核与激励进展：积极探索优化人才激励机制；探索开展混改、职业经理人机制等创新性举措；支持下属企业探索开展股权激励、员工持股、职业经理人
  • 资源整合工作：开展对品牌管理、广告、采购、销售等多个方面的资源整合；建立集采平台、专门的品牌公司、销售公司等；加大力度推进品牌管理；优化采购平台管理模式