图南股份-300855-机构调研汇总

一、签署调研承诺书

• 签署调研承诺书：本次调研已列示“签署调研承诺书”事项。

二、问答环节

1、请简要介绍公司2026年前三季度的经营情况。

• 2026年前三季度：公司实现营业收入154,521.26万元，较上年同期增长79.92%；实现归属于上市公司股东的净利润38,963.21万元，较上年同期增长215.85%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润38,664.92万元，较上年同期增长222.84%。
• 主营业务：本期公司有色金属冶炼和压延加工主营业务收入及毛利率较上年同期未发生重大变化；全资子公司沈阳图南智能制造有限公司、沈阳图南精密部件制造有限公司（以下合称“沈阳图南”）中小零部件业务的增量发展为本期公司经营业绩增长的主要驱动因素。
• 沈阳图南：中小零部件产线已实现规模化转产，随着生产、交付及收入确认等工作的持续推进，本期中小零部件产品收入实现快速增长，相关业务扭亏为盈，推动公司合并报表净利润快速增长。

2、公司目前在手订单情况如何?

• 截至2026年6月30日：公司已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为198,311.52万元。
• 其中：88,206.94万元预计将于2026年度确认收入，103,332.55万元预计将于2027年度确认收入，6,772.03万元预计将于2028年度确认收入。
• 目前：公司合同签订及履行均正常，未来收入确认的实际进展情况详见公司后续披露的定期报告相关内容；具体情况详见公司披露于巨潮资讯网的《2026年半年度报告》。

3、公司目前产能利用率情况如何?

• 2026年前三季度：公司有色金属冶炼和压延加工产线产能利用率较上年同期有所回升。
• 沈阳图南精密部件制造有限公司、沈阳图南智能制造有限公司：已分别具备年产各类航空用中小零部件50万件(套)及1,000万件的加工生产能力，其产线产能利用率较高，已接近达产。
• 目前：公司具备完成各类在手订单的生产能力；公司将持续做好各类产品研发、生产配套工作，巩固拓展优质客户资源，进一步扩大公司主营业务产品市场份额，通过优化排产、技改投入等方式，充分利用现有产能，实现增产增收目标。

4、公司母子公司之间的上下游关系及协同情况如何?

• 母公司：主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售。
• 子公司沈阳图南：主营业务为中小零部件的研发、生产和销售，可向母公司采购高温合金等原材料用于中小零部件加工制造；母子公司业务构成产业链上下游关系，体现了公司产业链纵向延伸的战略布局。
• 随着沈阳图南中小零部件产线建成投产：公司已建立形成从原材料熔炼、材料成型（锻造、热轧、轧拔、镦制、铸造、增材）、热处理、机械加工到检验检测的全产业链生产流程，整体形成了棒材、丝材、管材、铸件及中小零部件等较为完整的产品结构，可逐步构建材料-零部件一体化协同体系，实现产品范围延伸、质量稳定与成本可控，进一步夯实公司核心竞争力，拓展行业市场。

5、公司产品下游应用领域有哪些?

• 公司主要产品：涵盖铸造高温合金、变形高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品，并通过沈阳图南研发、生产中小零部件，整体形成了棒材、丝材、管材、铸件及中小零部件等较为完整的产品结构。
• 目前：公司产品主要应用于航空发动机、燃气轮机、石油化工等领域，并以航空领域应用居多。

公司2026年半年度经营情况

• 营业收入：102,301.08万元，较上年同期增长70.90%
• 归母净利润：24,907.59万元，较上年同期增长167.92%
• 扣非归母净利润：24,721.38万元，较上年同期增长173.51%
• 主营业务构成：有色金属冶炼和压延加工业务未发生重大变化，沈阳图南中小零部件业务为主要增长驱动

海外业务布局

• 海外拓展计划：为应对下游客户需求波动，将积极拓展海外高端民品业务
• 市场来源：主营业务收入仍主要来源于国内市场
• 海外影响：具体影响需关注后续定期报告

在手订单情况

• 截至2026年6月30日，已签订合同尚未履行完毕对应的收入金额：198,311.52万元
• 收入确认预计：2026年度88,206.94万元，2027年度103,332.55万元，2028年度6,772.03万元
• 合同履行情况：合同签订及履行均正常

产能利用率情况

• 有色金属冶炼和压延加工产线产能利用率较上年同期有所回升
• 沈阳图南精密部件制造有限公司：具备年产各类航空用中小零部件50万件（套）加工生产能力
• 沈阳图南智能制造有限公司：具备年产各类航空用中小零部件1,000万件加工生产能力
• 产能利用率：沈阳图南产线产能利用率较高，已接近达产

• 1、公司全资子公司图南部件、图南智能中小零部件自动化产线项目建设实施进展如何?
  • 图南部件”航空用中小零部件自动化加工产线建设项目”已建成投产，形成年产各类航空用中小零部件50万件(套)加工生产能力。
  • 图南智能”年产1,000万件航空用中小零部件自动化产线建设项目”主要建设内容已全面完成，具备1,000万件航空用中小零部件的年度生产交付能力。
  • 子公司中小零部件项目产线处于产能爬坡阶段，正根据在手订单加快推进生产交付、收入确认。
• 2、公司在行业内的核心竞争优势是什么?
  • 核心竞争优势包括客户优势、资质认证齐全优势、高温合金系列产品全产业链优势、产品差异化优势、技术研发优势以及质量控制优势。
  • 通过募投项目建设提升主要产品研制、生产能力；通过设立子公司开展自动化产线项目建设，完善产业链布局，实现从原材料销售至中小零部件产品销售的延伸与覆盖。
• 3、公司未来的发展战略如何?
  • 在产品及市场端，巩固发展现有各主营业务产品，重点发展高端民品业务。未来力争形成以军品配套和高端民品稳定发展为基础的产品结构。
  • 总体而言，继续深耕高温合金等先进金属材料行业领域，致力于向航空航天、舰船、能源等高端装备制造领域提供高性能合金材料和制品，立志建成国内外高性能合金材料及其制品的研发和生产基地。