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8.44
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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-05-14 公告，特定对象调研,路演活动,现场调研,线上会议

接待于2026-05-14

  • 差距原因：公司与ADSK的差距主要源于发展历史与起步领域不同（ADSK起步早、设计端切入、全球化；广联达起步成本管理、国内）以及市场聚焦阶段不同（海外布局以研究为主，重心在东南亚欧洲）。
  • 行业机遇：全球工程建设向全过程一体化发展，BIM、人工智能重塑行业格局，为公司带来新机遇；公司图形技术已积累支撑。
  • 战略布局：广联达围绕全球化、人工智能应用以及一体化系统化能力进行深度布局，目标贯穿工程全生命周期提供数据+AI综合服务。
  • 调整阶段：过去三年公司主动收缩现金流不佳、利润不高的业务，组织人员调整基本告一段落，业务认知和方向已清晰。
  • 增长导向：当前业务增长是首要导向，但不会牺牲利润和现金流；公司已形成全链条保障机制。
  • 投入方向：重点加大在新领域、新客户、新地域及新技术等方面的投入，加快发展速度。
  • AI本质：本轮AI技术变革是行业发展范式重构，将推动全业务流程与价值体系重塑，产生深层次质变。
  • 内部影响：AI已融入公司全流程，个体提效约30%-50%，但需组织适配；低门槛编码岗位缩减，核心研发转向更高价值的业务场景。
  • 市场影响：客户将重构自身业务流程，释放精力满足未挖掘需求，市场空间仍具增长潜力。
  • 客户变化：两大变化——现有客户从房建转向基建、新能源并加速出海；新客户群体如纯基建客户出现。
  • 基建业务：基建领域对精细化管理需求强于房建，单个客户收入贡献比例超过传统房建。
  • 海外沉淀：公司在海外深耕超十年，在印尼等市场发布竞争力产品；软件发展前期慢到一定阶段会加快。
  • 演进方向：AI推动数字化服务从传统SaaS逐步向WaaS、RaaS演进，服务形态从交付常规服务迈向工作交付乃至结果交付。
  • 当前实践：工业安装算量产品已采用WaaS模式，按工作量收费，市场接受度高、增长良好。
  • 未来模式：公司将形成SaaS、WaaS、RaaS多形态并存的混合服务模式，随客户转型与AI应用深化迭代。
  • 增长模式：基于“同心圆”模式结构化拆解，覆盖三大业务。
  • 数字成本业务：增长来自业务范围向基建、水利、新能源延伸，应用场景从招投标向设计施工拓展，以及国际化突破（亚洲市场）。
  • 数字设计业务：聚焦房建、基建（政策红利）及欧洲市场（稳健高增）。
  • 数字施工业务：非房建领域收入占比明显提升，是后续重点突破方向。
  • 组织策略：双轮驱动——AI工程部负责成熟技术工程化落地，AI研究院聚焦2D图纸、空间物理等前瞻研究。
  • 模型/算力/数据：聚焦基模以上，基模和算力与外部合作（MaaS或开源微调）；数据分类处理：公开数据训练行业模型，企业数据定制应用，敏感数据支持本地化。
  • 数据采集：推动工地现场数据全面自动化采集，利用数字孪生生成极限工况数据（如塔吊倒塌）训练模型。
  • 空间模型：依托设计软件沉淀的建筑构件、标准户型等空间样本数据，深化二维、三维及空间理解能力建设。
  • 客户需求：中小企业偏好轻量化、易上手产品，但需覆盖全场景业务诉求。
  • 产品升级：对原有软件进行架构升级与模块化拆解，功能向Agent化、可调用化演进，核心能力底层引擎化。
  • 功能调用：算量、计价等核心软件被PMSmart、设计软件调用，调用次数越多价值越大。

2026-04-24 公告，业绩说明会,线上会议,进门财经会议

接待于2026-04-24

  • 整体经营：2026年一季度营业收入11.56亿元，同比下降5.17%；归母净利润3420万元，同比提升14.62%；毛利率较去年同期提升0.43个百分点；经营活动产生的现金净流量同比明显改善。
  • 业务分项：数字成本业务收入9.9亿元，同比减少5.88%；数字施工业务收入0.89亿元，同比减少6.66%；数字设计业务收入1116万元，同比增加92.47%；海外业务收入5765万元，同比增加12.04%。
  • AI进展：自研GlodonGPT大模型已通过国家生成式人工智能服务备案；分设AI研究院与AI工程部，分别专注底层技术攻关与商业化落地。
  • 财务指标：营业收入同比减少5.17%，主要为合同负债递延服务结转收入同比减少；营业成本同比减少8.95%，主要为主动减少硬件销售；销售费用同比减少3.78%；管理费用同比减少20.69%；研发费用同比增加3.79%。
  • 海外业务布局：亚洲方向以成本业务和施工业务为主；欧洲市场重点推广设计和施工业务；香港作为桥头堡负责打磨验证产品和培养人才。
  • 2026年目标指引：各业务板块在牢固夯实存量业务基础上，大力拓展增量业务空间，努力实现营业收入和净利润的进一步增长。
  • 成本业务增长举措：以“AI+一体化”为引擎，利用“新清单”政策拓展造价工具软件市场份额；面向基建、工业建筑、城市更新等增量市场发力；2026年将推出全球版算量和计价软件。
  • AI布局方向：设计一体化、成本精细化、施工精细化；AI产品如AI工程安装算量、AI智能组价等陆续上市推广，预计AI收入保持较快增长。
  • 施工业务毛利率：仍存提升空间，核心是期望收入有质量的增长；纯硬件成本已明显下降；会通过平台、AI等方式压降交付人员成本。
  • 人员与成本管控：人员结构动态调整，无专门优化策略；费用管控基调为提升整体人效和专项费用专项管理；非薪酬费用重点投向AI和海外等战略领域。

2026-01-16 公告，特定对象调研,现场

接待于2026-01-15

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  • AI业务推进优先度：成本先行，施工、设计提速跟进。成本领域先行因其知识体系有明确国家规范、定额标准，具备固化性与流程化特点，且公司积累了大量的造价工程知识经验。2025年公司AI产品在工业园区、公路基建等场景已做部分应用试点并取得良好效果。
  • AI核心应用方向：设计一体化、成本精细化、施工精细化。
    • 设计一体化：AI与BIM深度融合，实现高质量设计与高价值交付。具体应用包括重构方案设计工作流的AI原生产品Concetto以及数维设计产品中的AI智能辅助。
    • 成本精细化：通过AI+数据，驱动项目全过程成本精细化管理。应用包括AI工业安装算量实现多图一键出量；AI公路算量突破桥梁隧道AI算量业务，一键抄图大幅提效；AI组价已上线试点，土建、安装主要清单AI定额套取精度明显提升。
    • 施工精细化：核心是帮助企业和项目省钱省心。分为企业级AI服务（以PMLead为载体，聚焦企业制度、数据治理等，提供知识问答服务，以私有化部署为主，定制化交付）和项目级AI管控（以PMSmart为核心，针对物资浪费、人员效率等痛点，通过多维度数据判断优化物资管控与施工计划）。
  • AI收费模式：采取AI赋能现有业务提质升级+新增的AI原生产品单独收费的双轨模式，明确区分现有业务和新业务，不影响原有的年费体系。针对传统土建算量、计价等业务，通过AI赋能提升产品核心价值、强化客户使用粘性，在为客户创造更高价值的基础上合理优化定价策略。
  • 垂类大模型优势：公司建筑工程大模型是面向建筑全生命周期，基于深度神经网络架构，融合自然语言、几何图形、物理规则与工程规范等多模态数据的垂直领域通识模型。具备三大核心特征：多模态融合性（打破文本、2D图纸、3D模型壁垒）、工程合规性（输出结果严格符合国家规范和力学原理）、可操作性（能够通过API调用专业软件进行实际作业）。与通用语言类大模型本质区别在于，其需要空间几何理解力、物理规则遵循力以及工程规范约束力。
  • 后续AI推进思路：行业AI发展分两个阶段。第一阶段通过提示词工程+RAG+Workflow等打造AI智能体解决具体场景问题，初期采用此方式。目前已步入第二阶段，即聚焦构建适配各类场景的“知识驱动的智能体”，确保结果准确，实现端到端交付。
  • AI投入与研发费用：公司不会因AI投入大幅增加研发费用。组织架构上设立AI工程部（与产品深度融合，快速实现产品AI化成果）和AI研究院（重点推动行业AI核心技术，打造核心竞争力，驱动代际差AI产品出现）。两大部门主要发挥“打样”、引领示范作用，核心是充分复用现有研发人力资源，无需新增大规模研发投入。

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2025-10-28 公告，特定对象调研,现场

接待于2025-10-27

  • 建筑行业前景与市场机会
    • 建筑业整体体量依然庞大，每年拥有数十万亿的产值
    • 新的市场机会主要孕育在基建领域、存量市场、工业厂房及配套设施
    • 行业核心趋势从规模扩张转向精细化管控和高质量发展
  • 造价业务增长动力与发展空间
    • 造价业务从招投标阶段扩展到项目全生命周期的成本管理
    • 增长动力来源于产品模块扩展和服务深度增加
    • 新清单政策落地实施驱动行业向市场化和精细化发展
    • 每个建设项目都离不开成本管控，市场空间依然广阔
  • 施工业务战略地位与盈利能力
    • 施工业务作为公司发展第二曲线的战略地位保持不变
    • 业务调整聚焦纯软件解决方案，剥离硬件后毛利率改善
    • 业务从单点工具升级为一体化平台，实现协同管理
    • 加大对基建领域投入，产品布局已比较完善
  • 设计业务进展与未来展望
    • 设计业务具有技术壁垒高、市场空间大的特点
    • 推出广联达数维系列软件，涉及数维房建和数维基建
    • 推动设计与成本业务协同，推广设计成本一体化解决方案
    • 国产化替代推动产品在香港、深圳、广州等地试点推广
  • 海外业务拓展策略
    • 海外业务是公司比较确定的发展方向
    • 亚洲市场推进算量、计价等产品全球版研发
    • 欧洲市场重点加快设计等系列产品推广
    • 将MagiCAD底层平台切换至自主可控的数维平台
  • AI技术机遇与投入成果
    • 2023年提出ALL IN AI战略，所有产品均有AI赋能
    • AI推动软件从效率工具向提供结果与价值服务转变
    • 基础层构建行业垂类大模型，产品层融合AI能力
    • 具体应用包括AI识图、计算机视觉技术、方案生成优化
  • 成本费用管控方式
    • 费用管控基调是提升整体人效和专项费用专项管理
    • 通过组织优化与人员调整，总人数有所下降
    • 薪酬费用保持对核心优秀人才的激励
    • 非薪酬费用围绕市场机会保持必要投入
  • 十三规划核心方向
    • 全面推进AI战略，将人工智能深度融入所有产品
    • 海外市场视为重要增长引擎，进行系统性布局
    • 持续聚焦建筑主业，深耕成本、施工和设计三大业务

2025-10-24 公告，业绩说明会,线上会议,进门财经会议

接待于2025-10-24

  • 2025年三季度经营情况
    • 营业收入42.7亿元，同比减少2.22%，第三季度同比增长3.96%
    • 归母净利润3.11亿元，同比增长45.9%
    • 毛利率同比提升1.14个百分点
  • 数字成本业务
    • 营业收入34.46亿元，同比减少4.95%，第三季度11.6亿元与去年基本持平
    • 第三季度新签云合同同比恢复正增长
    • 清标、指标网等新产品保持双位数增长
  • 数字施工业务
    • 营业收入5.29亿元，同比增长17.19%，第三季度2.17亿元增长33.09%
    • 毛利率提升至54.28%
    • 主动减少低毛利产品销售，优化产品结构
  • 数字设计业务
    • 营业收入0.48亿元，同比增长2.52%，第三季度1720万元增长51.33%
    • 中勘协2025年”创新杯”大赛国产赛道数维产品参赛数量占比83%
  • 海外业务
    • 营业收入1.77亿元，同比增长10.21%
    • 新设香港客户部作为国际业务发展桥头堡
    • 欧洲市场MagiCAD销售额实现强劲增长
  • AI进展
    • 前三季度AI直接带来新签合同额超过7000万元
    • 2023年启动”All in AI”战略，2025年提出”产业AI”理念
    • 产品基本都有AI赋能和加持
  • 财务指标变化
    • 营业成本同比减少10.27%，销售费用同比增加4.66%
    • 管理费用同比减少11.37%，研发费用同比减少1.76%
    • 货币资金较年初减少13.51亿元，应收账款较年初增加2.29亿元
  • 战略规划方向
    • 聚焦核心业务、提升资源效率、拓展业务边界
    • 发力国际市场及坚定AI转型
    • 成本业务以AI为核心转型升级

2025-08-26 公告，业绩说明会,线上会议,进门财经会议

接待于2025-08-26

  • 副总裁、董事会秘书冯健雄介绍公司2025年上半年经营情况
    • 营业收入27.84亿元，同比减少5.23%
    • 归属于上市公司股东的净利润2.37亿元，同比增长23.65%
    • AI直接带来的合同额超过4000万元
    • 海外业务营业收入1.16亿元，同比增加9.62%
  • 高级副总裁、财务总监刘建华介绍公司2025年上半年财务指标
    • 营业成本同比减少13.14%
    • 销售费用同比增加3.78%
    • 管理费用同比减少13.11%
    • 研发费用同比减少1.66%
  • 互动问答
    • 数字成本业务新签下降及降幅收窄的原因，未来趋势变动的展望
    • 公司AI产品的定义分类、当前核心带来合同的AI产品主要有哪些，具体的收费模式是什么
    • 公司二季度毛利率改善较为明显，三费也有下降，公司层面费用管控的方式有哪些
    • 9月份即将落地的新清单，会给行业以及公司带来哪些机会和影响