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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-06-10 公告，特定对象调研,实地调研

接待于2026-06-10

  • 长兴半导体下半年营收：
    • 从需求端看，AI应用爆发及Token调用量持续攀升，带动存储需求结构性增长，叠加国产替代加速推进，长兴半导体存储产品销售持续增长。
    • 从供给端看，原厂新增产能需要时间周期，供不应求格局预计持续，合约价格有望维持上行。
    • 综合来看，下半年半导体存储产业有望在需求扩张与价格上行的双重驱动下，实现稳步增长。
  • 上市公司支持长兴半导体：
    • 上市公司保留长兴半导体核心技术团队及管理骨干，设有超额业绩奖励措施，并将适时推出长效激励机制，进一步推动核心团队利益与上市公司长期价值深度绑定。
    • 充分发挥资本平台优势，为长兴半导体提供融资支持。
    • 未来，上市公司将围绕长兴半导体，沿产业链上下游整合产业资源，构建产业生态协同。
  • 房地产资产出表：
    • 此次子公司出表，符合公司战略方向。
    • 未来公司将持续优化资产结构和债务结构，加速存量去化，回笼资金。
  • 控股股东退出：
    • 公司控股股东坚定看好上市公司长期发展前景。
    • 目前没有退出计划。

2026-06-05 公告，特定对象调研,通讯方式

接待于2026-06-05

  • 长兴半导体：聚焦半导体存储应用产品的全链条能力建设，具备芯片设计（U盘）、固件算法开发、封装测试、模组制造的全栈能力，提供消费级、工规级存储芯片及行业存储软硬件应用解决方案。
  • 公司：通过加大先进封装、晶圆测试及修复工艺优化，提升封装良率与测试效率，降低单位制造成本；实施多元化供应商策略；生产环节除晶圆研磨切割外自主生产，压缩中间环节费用；产品结构升级对冲成本压力。
  • 企业级：DRAM存储产品主要应用于服务器和数据中心，已实现量产和批量交付。
  • 企业级业务：正处于加速扩张阶段，云服务厂商对供应商要求极高且测试认证周期较长，具体情况请以公司信息披露为准。

2026-06-03 公告，业绩说明会,网络远程方式

接待于2026-06-03

  • 长兴半导体纳入合并：根据《关于收购广东长兴半导体科技有限公司控制权的进展公告》，长兴半导体目前已纳入公司合并报表范围，公司将按照企业会计准则的规定进行财务核算。
  • 剩余股权收购与更名计划：涉及达到披露标准的重大事项进展将及时履行披露义务；如有更名计划将严格履行审议程序并及时对外披露。
  • 未来战略布局：公司将重点布局存储半导体领域，持续优化资产结构和资本结构，未来计划可关注公司2025年年度报告中“公司未来发展的展望”的相关内容。
  • 半导体业务投入：公司长期看好半导体存储赛道，未来将集中资源深耕半导体存储产业生态，持续加大研发投入，不断推动技术迭代升级和产能扩充。

2026-06-01 公告，特定对象调研,分析师会议,实地调研,通讯方式

接待于2026-05-28

  • 转型决心：公司长期看好半导体存储赛道，未来将集中资源深耕半导体存储业务产业生态，持续加大研发投入，推动技术迭代升级和产能扩充。
  • 激励安排：公司对长兴半导体设有超额业绩奖励，未来将适时推出长效激励机制，深化核心团队收益与上市公司长远价值绑定。
  • 涨价判断：AI驱动存储需求已超越此前市场预期，本轮存储涨价具备较强持续性。
  • 应对波动：公司坚持精细化管理缩短周期、加速周转；持续优化先进封装与测试工艺，降低单位制造成本；产品结构向企业级存储及AI服务器延伸，提升高附加值占比。

2026-05-27 公告，特定对象调研,实地调研结合通讯方式

接待于2026-05-27

  • 长兴半导体近期业务：1-4月整体经营业绩继续保持强劲增长态势，在手订单充裕，企业级DDR5产品实现批量出货，产量逐渐增加。
  • 存储产业供需后续情况：AI产业爆发式增长驱动存储需求结构性激增，AI服务器、AI手机、AIPC等对高性能存储需求爆发，行业供给资源向高附加值领域集中，一般型存储需求结构性抬升。TrendForce预估2026年第二季度一般型DRAM合约价格季增58%-63%，NAND Flash合约价格季增70%-75%。公司预计年内存储供应仍将维持偏紧状态。
  • 长兴半导体存货结构：存货规模较上年末大幅增长，其中产成品占比居多，原材料次之，其余为委外加工及发出商品。
  • 主业房地产和文旅项目：
    • 文旅综合业务：2026年长沙铜官窑国风乐园“五一”累计接待游客约9万人次（单日峰值2.5万人次）；第六届国风焰火节、全民汉服节及非遗夜游矩阵带动客流与口碑双升；2026年4月承接2026中国科幻大会联动活动“湖南科幻文化体验周”；获评“龙雀奖”“年度文旅项目运营品牌奖”“年度夜经济示范区”等荣誉；湖南海外旅游五一期间服务3300余人次，出境游、高端长线产品需求旺盛；获得英国官方ADS签证送签资质。
    • 商品房销售业务：坚持稳健经营、快速去化、风险可控原则；针对盈利能力偏弱项目通过资产出售、股权转让、合作开发等方式逐步减少资源占用；对尚具商业价值的存量地产项目加速去化回笼资金，严控新增投入。

2026-05-25 公告，特定对象调研,实地调研

接待于2026-05-25

  • 产业链位置：主营业务为半导体存储应用产品的研发、设计、封装测试、生产制造与销售；上游供应商主要是三星、SK海力士、美光等晶圆原厂的授权代理商或经销商；下游以存储模组厂与存储品牌商为主，客户覆盖时创意、佰维存储、昆仑芯、紫光国微等。
  • 扩产计划：目前产能处于满产状态，订单需求旺盛；”十五五”规划《纲要》将高水平科技自立自强作为引领新质生产力发展的核心引擎；后续如有达到信息披露标准的具体事项，将严格按照相关法律法规的规定，及时履行信息披露义务。
  • 赋能措施：保留长兴半导体原有核心技术团队和管理骨干；设置业绩承诺条款、适时推出长效激励机制绑定关键人才；提供融资支持和品牌赋能，助力拓展优质客户资源；推动财务体系、内控制度、信息披露等方面的制度对接，确保合规运营和规范治理；注重保留经营灵活性和市场响应速度。
  • 未来布局：以存储半导体产业为核心业务方向；依托长兴半导体在存储芯片封装测试及模组制造等领域的成熟技术及经验；借助国产替代和AI驱动存储需求增长的双重红利；不排除在与现有业务具有互补的领域吸纳优质团队或整合产业资源。

2026-02-02 公告，媒体采访

接待于2026-01-30

  • 战略背景与动机
    • 公司提出”文旅+科技”战略并收购广东长兴半导体，是在国家持续优化资本市场功能、明确鼓励上市公司通过并购重组实现转型升级的政策背景下进行的一次主动转型实践。
    • 公司高度看好以存储芯片为核心的半导体赛道，特别是在人工智能时代所展现的广阔市场空间。
    • 此次收购标的为国家级专精特新”小巨人”，技术基础扎实，其业务已进入快速成长期。
  • 业务协同与管理
    • 公司将积极探索布局着眼于超越传统业务结合的、更深层次的”双向赋能”。利用半导体所提供的芯片、算力等底层技术，赋能文旅产业的智慧化升级。
    • 两大板块将共同赋能上市公司，致力于构建一个彼此滋养、协同共进的产业生态。
  • 收购估值与业绩保障
    • 本次交易评估增值率高达330.61%，主要基于收益法。
    • 公司和业绩承诺方就业绩承诺、业绩补偿与商誉减值补偿均进行了条款约定。
  • 支付方式与资金安排
    • 公司本次收购事项将综合运用自有资金、银行融资等多种合规渠道。
  • 控股比例与团队考量
    • 最终控股比例定为60%。这一调整是交易各方在多轮谈判中综合考虑风险控制、团队稳定与长期协同后达成的共识。
    • 通过让创始团队继续持股，可有效避免整合期人才流失，确保技术能力与客户资源平稳过渡。
  • 市场反应与估值
    • 股价上涨既反映市场对公司战略转型方向的认可，也包含对半导体行业景气度的积极预期。
    • 目前公司PB虽处相对高位，但主要源于市场对未来业务结构优化及长兴半导体注入后盈利潜力的预期。
  • 标的公司核心竞争力与收购目的
    • 公司看好人工智能以及存储芯片市场的长期发展前景。
    • 收购长兴半导体将有效改善公司的业务结构与资产组合，分散公司现有主业的经营风险。
    • 预计存储芯片业务将对公司营业收入增长带来贡献，对公司盈利能力带来改善。
  • 业绩承诺设定
    • 长兴半导体2026年承诺的业绩并非增长停滞，而是基于行业周期位置与整合阶段的审慎设定。
  • 盈利质量与存货
    • 经营活动产生的现金流量金额为负主要原因为目标公司存货及应收款增加。
    • 存货构成包括自制半成品、在产品、库存商品。
    • 标的公司采取以销定产的生产模式，保留一定量安全库存量。
  • 原材料供应
    • 标的公司采用”以产定购为主、以销定购为辅”的采购管理模式，以保障供应链稳定和成本可控。
  • 支付条款
    • 第三期 2.5 亿元与 “乙方完成相关资产处置” 挂钩。
    • 相关条款为甲乙双方出于有利于标的公司未来发展及公司产业整合而达成的友好约定。
  • 交易方增资说明
    • 海南兴煜投资有限公司于2026年1月25日完成注册资本变更，系其基于自身业务发展需要所作的正常工商调整，其增资行为与本次交易无直接关联。