连锁药店的逻辑在发生变化
连锁药店的逻辑在发生变化 sun 现在是2025年7月1日。 去年底到今年初，益丰药房一度是我们重要持仓股，而且也贡献了收益。今年以来，AI医疗产品能力的进步让连锁药店的未来会有一些变化。 我们过去的研究依然是成立的。药店在未来很长时间依然是主要的健康管理流量入口，主要群体是慢性病比较多的老年人。药店依然有很强者恒强的逻辑，大型连锁药店议价能力强，分摊的仓储、物流、研发等管理运营成本更低。药店的生意模式将来会越来越多元化，日本和美国就是例子。...
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晶科能源机构调研汇总
晶科能源机构调研汇总 分享本文 最近收盘市值：37亿人民币 众问真实估值：3.33倍 你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考： 2025年7月30日 1. 行业”反内卷”政策影响 严控新增产能：中央明确要求解决光伏行业”内卷式”竞争，需控制存量产出，引导价格回归理性 技术创新升级：支持先进产能（综合发电收益高），推动落后产能有序退出...
阅读更多大族激光机构调研汇总
大族激光机构调研汇总 分享本文 你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考： 2025年6月30日 一、公司的核心竞争力与优势 – 发展战略：基础器件技术领先，行业装备深耕应用 – 业务范围：智能制造装备及其关键器件的研发、生产和销售 – 优势：垂直一体化、产业政策支持、综合技术、销售和服务网点、客户资源、品牌效应 二、公司新能源领域业务情况 –...
阅读更多2024年进口的钾肥去了哪里？
2024年进口的钾肥去了哪里？ sun 我们多次讨论钾肥是有原因的。 最早是注意到盐湖股份的盈利能力非常好，基本处于国内垄断地位，而钾肥对农业生产又是刚需，按过往投资直觉钾肥是值得看的。相关文章： 《对钾肥未来格局的一些思考》 《春季钾肥行情里的基本面因素》 《国内钾肥是一个寡头垄断市场》 随着研究的深入，越来越多的问题浮现出来。 首先被更正的认知是，国内60%的钾肥依赖进口，并且进口价格决定国内钾肥价格而不是相反。 请仔细体会这个事实。...
阅读更多2025年国家电网对配网的投资明显提升
2025年国家电网对配网的投资明显提升 lee 电网的投资主要看“两网”。24年底写行业研究框架的时候，我们就明确看好配网产业链的投资机会。因为我们认为配网比主网业务的持续性和稳定性更好。 3月份我们写过一篇《2025年国家电网投资流向》。时间现在来到6月下旬，国家电网的固定资产投资相比之前的计划有了不小的提升，大概是会到7000亿左右，同比增长会接近12%。隐藏内容，解锁需 付费...
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