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最近收盘市值(亿元)
37.83
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-03 公告，特定对象调研,现场参观

接待于2025-09-02

  • 一、参观公司
  • 二、公司经营概况、战略规划等介绍
  • 1、经营概况: 2025年上半年公司实现营业收入5.34亿元,同比增长14.75%;归母净利润2,538.21万元,同比增长140.35%
  • 2、战略规划: (1)整包订单服务模式 (2)AI技术与药物研发的深度融合 (3)链主角色依托技术服务能力
  • 三、问答交流
  • 1、股权激励的目标值: 业务结构中药代药动和大分子业务板块收入占比较高;地域结构中海外客户收入贡献超过80%,亚太客户贡献收入约20%
  • 2、新模态药物和传统药物: 2025年上半年新模态药物业务XDC、多肽等相关订单占比从去年同期8%升至17%;客户结构以中小Biotech为主,MNC客户呈回流趋势
  • 3、客户结构策略: 同时争取更多的MNC和Biotech订单;整包业务针对高校成果转化项目、传统仿制药企创新转型、生物医药基金投资的三类客户
  • 4、毛利率: 短期通过发展整包业务、新模态业务等高毛利业务来维持毛利率;争取张江的相关租金优惠政策
  • 5、长期发展定位: 长期战略目标是成为覆盖创新药全链条的CXO企业,在全球千亿美元规模的CXO市场中占据1%的份额;2027年实现营业收入增长至25亿元,净利润不低于2亿元
  • 6、里程碑式变化: 联动生物医药产业基金发力整包业务;落地波士顿、英国实验室布局;打通新药研发全链条
  • 7、整包模式与分包模式: 整包业务的技术含量更高,人效和利润率也更优;整体利润水平仍显著高于分包
  • 8、AI应用布局: 已完成Deepseek的AI本地化部署;完成药物成药性评价的AI本地化部署
  • 9、C2LP技术: 采用该技术的ADC对人体副作用更小,治疗效果相当或更优;脱落的毒素对正常细胞杀伤力比传统ADC弱200倍
  • 10、韩国订单变化: 韩国有机小分子业务的收入确认时间未明确;化学业务上半年收入同比下降2.86%,FTE单价从以往每年50余万元降至约40万元