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你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-01-16 公告，特定对象调研

接待于2026-01-15

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一、公司介绍

  • 公司介绍: 未提供具体文本内容。

二、问答交流

  • 整包战略: 通过”整包战略+CVC 生态投资”双轮驱动，强化靶点→PCC→IND→NDA 的全链条整包服务能力，并通过CVC 模式投资布局前沿项目，已参与深圳市罗湖东海睿智医药产业投资基金。
  • 客户结构: 客户涵盖跨国药企(MNC)、生物科技公司(Biotech)、科研院校等，中型 Biotech 企业与跨国药企(MNC)构成基石客户群体。
  • AI技术布局: 拥有超过 20年的研发经验，通过 AI 技术实现”干实验与湿实验紧密结合”，构建”科研智能中枢平台”，应用于抗体发现、多肽与小分子筛选、成药性预测等环节，与华东师范大学药学院共建”超限智造平台”，并对哲源科技进行了战略性投资。
  • 核酸领域布局: 构建覆盖大核酸、小核酸、核苷类的全核酸创新性平台，前瞻性布局了AOC、POC等多方向平台，已与圣诺医药、海优生物、君健生物等多家企业达成深度合作，与华东师范大学联合发布”超限智造平台”用于核苷酸单体的合成制备。
  • 股权激励业绩目标: 2024-2025 年是战略执行的初步阶段，2026-2027 年战略成效将逐步显现，整包订单进入加速释放周期，因此业绩目标设置跨度较大。

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2025-11-14 公告，现场参观,“踔厉奋发新征程投教服务再出发”投资者走进上市公司活动

接待于2025-11-13

  • 股权激励：公司于2025年4月发布限制性股票激励计划草案，授予日2025年7月11日，授予价格3.05元/股，向123名激励对象授予4,456.00万股；2025年前三季度股权激励费用摊销3,563.69万元，剔除该费用后归属于上市公司股东的净利润为4,272.82万元（同比增长169.29%），扣除非经常性损益的净利润为2,128.73万元（同比增长130.83%）
  • 人员流动率：公司近期人员流动率处于健康水平，保持低位，团队稳定性良好
  • 基金合作：公司全资子公司与专业投资机构合作设立投资基金，通过CVC模式投资布局前沿项目，为未来订单拓展奠定基础；公司发挥”链主”作用，整合产业链资源，构建生态闭环
  • 业绩展望：公司围绕股权激励目标推动经营工作，力争2025年实现营业收入增长率不低于15%，净利润（剔除股权激励支付费用）为正值

2025-10-31 公告，电话会议

接待于2025-10-30

  • 公司2025年前三季度经营概况、未来战略规划介绍
    • 经营概况：前三季度营业收入8.17亿元，同比增长13.68%；第三季度单季营业收入2.83亿元，增长11.72%；剔除股权激励费用后前三季度归母净利润4,273万元，扣非净利润2,129万元；第三季度归母净利润1,735万元
    • 战略规划：美国波士顿研发基地9月投入运营；国内通过”整包战略+CVC生态投资”双轮驱动；2025年夯实基础，力争营收增速超15%并扭亏为盈；2026年战略成效初显；2027年进入规模收获期
  • 问答交流
    • 整包和新模态战略：整包业务运转正常并进一步拓展；新模态业务发展迅速，团队快速扩张；布局XDC、小核酸、AOC、POC等前沿项目；与多家小核酸业务公司建立合作
    • 技术趋势与并购规划：抗体发现业务团队超200人；布局大核酸药物研发平台；研发项目集中在PCC前阶段；计划补全研发链条，拓展下游环节；稳步推进再融资项目，完成后启动并收购计划
    • 国内业务战略：国内BD团队重建与能力提升；优化国内与海外业务结构；参与投资产业基金，筛选生物医药优质项目
    • 订单与新分子业务：订单规模稳步增长；国内业务恢复显著，海外业务在自免与代谢领域回暖；小核酸业务团队超20人，PROTAC团队达百人；加大AOC、PDC等新分子偶联技术投入；通过新分子业务带动下游CMC/CDMO业务发展
    • 波士顿实验室与海外规划：波士顿实验室研发团队组建完成，11月起开展实验；聚焦生物类研发，初期以抗体发现业务切入；欧洲实验室持续建设；加强国内外业务联动，逐步拉动化学研发订单
    • 订单价格趋势：市场订单价格触底反弹；通过提升新技术研发能力强化核心竞争力

2025-09-03 公告，特定对象调研,现场参观

接待于2025-09-02

  • 一、参观公司
  • 二、公司经营概况、战略规划等介绍
  • 1、经营概况: 2025年上半年公司实现营业收入5.34亿元,同比增长14.75%;归母净利润2,538.21万元,同比增长140.35%
  • 2、战略规划: (1)整包订单服务模式 (2)AI技术与药物研发的深度融合 (3)链主角色依托技术服务能力
  • 三、问答交流
  • 1、股权激励的目标值: 业务结构中药代药动和大分子业务板块收入占比较高;地域结构中海外客户收入贡献超过80%,亚太客户贡献收入约20%
  • 2、新模态药物和传统药物: 2025年上半年新模态药物业务XDC、多肽等相关订单占比从去年同期8%升至17%;客户结构以中小Biotech为主,MNC客户呈回流趋势
  • 3、客户结构策略: 同时争取更多的MNC和Biotech订单;整包业务针对高校成果转化项目、传统仿制药企创新转型、生物医药基金投资的三类客户
  • 4、毛利率: 短期通过发展整包业务、新模态业务等高毛利业务来维持毛利率;争取张江的相关租金优惠政策
  • 5、长期发展定位: 长期战略目标是成为覆盖创新药全链条的CXO企业,在全球千亿美元规模的CXO市场中占据1%的份额;2027年实现营业收入增长至25亿元,净利润不低于2亿元
  • 6、里程碑式变化: 联动生物医药产业基金发力整包业务;落地波士顿、英国实验室布局;打通新药研发全链条
  • 7、整包模式与分包模式: 整包业务的技术含量更高,人效和利润率也更优;整体利润水平仍显著高于分包
  • 8、AI应用布局: 已完成Deepseek的AI本地化部署;完成药物成药性评价的AI本地化部署
  • 9、C2LP技术: 采用该技术的ADC对人体副作用更小,治疗效果相当或更优;脱落的毒素对正常细胞杀伤力比传统ADC弱200倍
  • 10、韩国订单变化: 韩国有机小分子业务的收入确认时间未明确;化学业务上半年收入同比下降2.86%,FTE单价从以往每年50余万元降至约40万元