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最近收盘市值(亿元)
2586.10
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2026-04-27 公告，特定对象调研

接待于2026-04-23

  • 2025年营收与利润：营业收入43,170.30万元，同比增长42.30%；归属于上市公司股东的净利润13,298.60万元，同比增长580.76%。
  • 业绩增长原因：下游行业回暖、客户产品需求增加；产品有效覆盖率和卡位优势；市场拓展节奏加快；产品交付有序推进。
  • 重点拓展领域：数字相控阵系统、卫星、通信等领域；新研和定型芯片数十款，涉及射频收发芯片、高速高精度ADC/DAC芯片、数字波束成形器、运算放大器、时钟分配器/发生器芯片、电源管理芯片等。

2025-10-28 公告，业绩说明会,网络文字互动

接待于2025-10-28

  • 航天强国竞争优势：卫星互联网核心芯片及元器件供应商，产品覆盖率齐全
  • 定型产品：电源管理芯片、SIP模组、多通道一体化集成射频收发芯片、高速高精度ADC/DAC芯片、数字波束成型芯片、频综芯片
  • 十五五规划受益：特种领域产品和卫星通信领域产品将充分受益
  • 2026年业绩展望：经营团队充满信心，将充分受益于商业航天加速发展
  • 卫星领域卡位优势：多款产品已定型和卡位
  • 存货增加原因：为应对显著增长的订单情况采取提前备货措施
  • 存货构成：原材料和成品两者差不多
  • 电源芯片订单：订单充足，正在全力组织生产确保按时交付
  • 卫星营收：三季度卫星营收贡献占比上升，预计全年可达一半以上
  • 产能计划：采用Fabless经营模式，专注集成电路研发设计和销售
  • 应对订单措施：提前备货、提前与供应商沟通排期、扩大供应商名录
  • 母公司产品：微系统及模组、终端射频前端芯片两大品类
  • 毛利率下降原因：微系统及模组多为定制化产品，批量化生产后稳态毛利率在30%左右
  • 市场份额：产品全面覆盖商业低轨卫星需求，是国内卫星通信领域核心供应商
  • 客户信息：基于商业保密原则，不便于回复具体客户及客户应用场景
  • 单星价值量：取决于卫星本身造价和供应产品品类
  • 手机芯片：目前暂无直接用于智能手机端的芯片产品
  • 一致行动人：员工持股平台与第一大股东是一致行动人
  • 应收账款：管理层重视回款工作，已采取发催款函、发律师函等法律手段
  • 催收计划：2025年最后两月保持紧密催款
  • 商业航天布局：很早就布局商业航天，产品在轨运行良好，客户认可度高
  • 订单情况：三大产品线项目订单显著增加，多个项目进入生产与密集交付阶段
  • 股东信息披露：在年度报告、半年度报告及季度报告中披露对应期末时点股东人数
  • 毛利率下降原因：产品结构变化所致，组件等低毛利产品营收贡献占比上升
  • 三季度营收：3.02亿，卫星营收贡献占比60%左右，特种营收贡献占比40%左右
  • 下半年展望：三大产品线项目订单持续规模化释放，对2025年全年经营规模扩大充满信心

2025-08-14 公告，业绩说明会

接待于2025-08-13

  • 2025年半年度业绩情况
    • 营业收入20,486.70万元，同比增长73.64%
    • 归属于母公司所有者的净利润6,231.97万元，同比增加1006.99%
  • 收入构成
    • 电源管理芯片及模块收入贡献1个多亿
    • 射频收发及高速高精度ADC/DAC贡献8000多万
    • 射频微系统及模组贡献1700多万
  • 数字波束成形器芯片
    • 40MHz带宽以内的数字波束成形器，最多112个阵元32个波束
    • 1300MHz带宽的数字波束成形器，最多64阵元64波束
  • 卫星互联网领域布局
    • 电源管理芯片、SIP模组、多通道一体化集成射频收发芯片等均已定型和卡位
    • 电源管理芯片已大批量供货
  • 研发费用展望
    • 今年研发费用预计与去年持平
  • 商业航天中非宇航级别元器件的应用趋势
    • 抗辐照电源低成本供电解决方案、低成本单粒子保护方案年供货超十万颗
  • 产品价格趋势和后续利润率水平
    • 采用阶梯报价，与数量挂钩
  • 未来3年的展望
    • 特种领域受益于装备建设加速、国防信息化率和国产化率提升
    • 卫星通信领域在传统遥感卫星项目和低轨卫星星座公司保持优势