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最近收盘市值(亿元)
8.42
众问真实估值(倍)
你好 👋, 这是调取相关机构调研会议后，结合网站相关观点框架做的总结，仅供您参考：

2025-09-16 公告，特定对象调研,线下会议方式

接待于2025-09-16

  • 公司适用的合理估值模型：公司市值=PB*净金融资产+PE*经营板块每股净利润+互联网医疗板块估值
  • 净金融资产：大类资产配置业务，固定收益类资产占比59.2%，公开市场权益占比26.2%，私募股权占比12.6%，对冲基金占比2.0%
  • 经营板块净利润：2025年上半年iHealth系列产品营业收入超过2024年上半年同期水平，毛利率增长，全渠道销售半年收入金额超过单检试剂盒
  • 互联网医疗板块：糖尿病诊疗照护”O+O”新模式覆盖全国约50个城市、424家医院，照护病人规模约36.6万人，覆盖超过40%的主要三甲医院
  • 未来三年股东回报规划：2025-2027年三个连续会计年度内，现金分红（含股份回购）不少于未来三年公司累计净利润的30%
  • 回购方案：自2021年以来执行回购方案5次，支付总金额2,879,334,594.17元，累计回购股数94,921,428股
  • 现金分红：自2020年以来累计执行年度现金分红5次，合计派发现金股利1,737,132,699.42元
  • 股权激励授予价格：薪酬体系为”现金+股权”的薪酬包模式，现金部分标准相较于同行业、同规模的公司属于较低
  • 股权激励考核：员工持股计划仅设置业绩和财务解锁条件，不存在将股价与解锁条件挂钩的案例
  • 投资参股基金和创投进展：作为LP通过基金对外投资，持仓较为分散，单个底层标的大部分持股占比很小，已有部分项目进入IPO筹备阶段
  • 主业范围内寻求并购机会：持续聚焦糖尿病诊疗照护”O+O”新模式和爆款产品两大核心战略，考虑与主营业务高度协同领域的收并购
  • 非主业领域：基本不会去贸然尝试，因新行业需投入大量时间学习和认知，可能产生较高的试错成本
  • 董监高增持公司股票：公司实际控制人、董事长刘毅先生以及高级管理人员在近几年公司股价受业绩带动大幅上涨时期均未进行减持
  • 市值管理举措：自2021年以来执行回购方案5次，支付总金额2,879,334,594.17元，累计回购股数94,921,428股；自2020年以来累计执行年度现金分红5次，合计派发现金股利1,737,132,699.42元
  • 投资理财作为经常性损益：大类资产配置业务属于公司日常经营业务范畴，投资形成的”公允价值变动收益”及”投资收益”应作为与正常经营相关的持续性业务损益处理
  • AI医疗领域进展：2024年设立专门团队开展”AIoT糖尿病家庭医助”项目研发，照护师Copilot已经逐步上线，完整形态计划于本月底完成上线

2025-08-28 公告，业绩说明会,网络远程文字方式

接待于2025-08-27

  • 公司2025年上半年实现归母净利润9.2亿元，其中大类资产配置形成的公允价值变动收益及投资收益较去年同期增长176.57%
  • 公司多元化配置的资产组合中，固定收益类资产占比59.2%，公开市场权益占比26.2%，私募股权占比12.6%，对冲基金占比2.0%
  • 公司2025年上半年实现合并净利润约9.2亿元，在A股市场5400余家上市公司中，已公布中期报告的有3000余家，公司净利润排名170余名，处于前6%分位水平
  • 公司本次科创债的总体注册额度是35亿元的中票和5亿元超短融，并于上周完成了10.5亿元中票的发行工作，年化利率为1.83%
  • 公司近年来已经进行了多次回购，2025年已回购金额约5亿，回购价格上限为50元，截至目前已全部执行完毕
  • 在上述已回购股份中，其中的20,182,340股（对应金额约为8.14亿元）已于2025年2月完成注销
  • 糖尿病诊疗照护"O+O"新模式已在全国拓展约50个城市，在424家医院开设了照护门诊，总管理糖尿病患者36.6万余名
  • 在美国，已与约74家诊所、394名医生合作，照护病人数约2.1万人
  • 2025年上半年，糖尿病照护业务相关收入达到5,026.28万元
  • 公司2025年上半年研发投入1.67亿元，较去年同期上涨36.47%
  • 研发投入的类别主要包括："AIoT糖尿病家庭医助"项目、"持续血糖监测项目（CGMS）"、AI智能助听器项目
  • 公司已完成多批次试生产，目前已在国内积极开展型检和临床相关工作