农林牧渔调研-9月 条评论 投资笔记，仅供参考。 #养猪成本# 养猪的生意模式很不好，拼成本、重资本、强周期。猪肉没什么差异化，所以就只能比谁的成本控制好。现在一生猪成本大概是7块左右，包括猪苗、饲料、药物等。如果都折算到斤，按照温氏的数据，大概是猪苗1.6元，饲料3.6元，药物0.15元，养护费0.9元。这是大致的数据，不一定准确。任何投资，如果只是比谁能扛过周期，谁的成本更低，这种生意长期投资收益不会很大，当然如果踩准了周期也可能不错。...

有色调研-9月 条评论 投资笔记，仅供参考。 #黄金# 全球央行在持续买进黄金。22 年买了 1135 吨，23 年超过了 1000 吨，今年整体的量还没有减少。中国央行也一直在买进黄金，22年以前平均大概300多吨，从 2022 年开始每年是 1000 多吨。然后大概每年新挖出来3600多吨，加上二手金800-900吨，大概是这样的供求量。...

建筑行业调研-9月 条评论 投资笔记，仅供参考。 #固定资产结构# 中国的固定资产投资结构：制造业1/3，基建 1/ 4 ，房地产 1/ 5 ； 2008年的4万亿，是中央财政1.2万亿撬动地方政府2.8万亿合计而来； 2023年专项债主要集中在制造业比较发达的区域，以及东部的支线机场、新农村建设等方向； 三大工程（城中村、保障房、公共设施）是基建领域重点关注的方向。城中村的建安投资基本能到 1-...

建材行业调研-9月 条评论 投资笔记，仅供参考。 #消费建材# 21年是消费建材的高光时刻，之后就一直走低。今年有个明显特征，以前主要ToB的大公司，现在都在朝着C端转化，都知道开发商没钱了，下一轮竞争在普通家庭消费端。伟星、兔宝宝、三棵树都在这种转型。 #水泥行业亏损# 今年上半年水泥行业亏损10亿，创2010年以来最差的水平。亏成这样了为啥还有很多机构关注呢？因为供求格局在变好。...