中国核电的最新观点
中国核电的最新观点 SUN 我们今天将中国核电的仓位换到了吉比特和甘李药业上。 中国核电是家优秀的公司，而且现在正处于资本开支最高峰（目前在建的就有18台机组，算是历史上在建机组最多的阶段了），3-5年后中国核电的业绩相比现在大概率会更上一个台阶。...
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环保行业的投资潜力有改善
环保行业的投资潜力有改善 Lee 我们之前一直刻意规避环保行业。核心原因有两个：1、现金流不好；2、客户集中且强势。本质上这两个因素是一回事。 22年之前这个行业现金流很差，23年整体上恢复到正数（大概27亿），24年环保板块自由现金流66亿元。24年具体数据如下： – 经营性现金流净额：157亿元（+15%）。 – 资本开支：91亿元（-16%）。 – 自由现金流：66亿元（2023年27亿元）。 ...
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中国核电供热业务可能形成规模吗？
中国核电供热业务可能形成规模吗？ sun 思考这个问题是因为中国核电有具体的工业供热项目落地。如果这个业务能规模化复制，将是中国核电未来的一个重要业绩增长点。下列讯息来自公司公告：...
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核电投资的机会与风险
核电投资的机会与风险 sun 2025年1月21日 很多投资逻辑是一环扣一环的。...
阅读更多研究核电电价意义不大（核电定价机制）
研究核电电价意义不大（核电定价机制） lee 之前SUN写过一篇短文《核电投资的机会与风险》（点击这里），特意提到“研究核电电价没有太大意义”。很多朋友对此并不认同。今天我补充一些事实。如果核电价格真无关紧要，那以后可以帮大家节省很多时间。投资一定要抓住主要矛盾，否则很影响收益。 核心是要弄清楚中国的核电定价机制。我们不关心历史上核电价格是怎么一路演变过来的，过去就过去了，也不用关心未来，因为政策方面的事情你只能应对不能左右。关键是现在是怎样的。...
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电力公用事业调研-9月 条评论 投资笔记，仅供参考。 #公用事业# 近几年公用事业板块的收入主要与电量挂钩，利润主要与煤价挂钩。版块内部，火电和水电是利润主要贡献者，核电相对稳定，今年上半年公用事业的整体业绩增速在全行业 29 个一级行业里排第四，绿电营收和利润都不及预期（主要还是消纳率上不去，然后电价有下降）。 #长江电力#...
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